市场分析

1、市场：短期趋势已经反转，震荡上行格局，回档就是就会，切记追涨杀跌。

2、板块：高景气（硬科技、新能源），稳增长（水利与建筑商），后疫情（旅游、酒店。疫苗），粮食安全。

3、当前即是新一轮月线修复起点，也是优质公司腾飞原点。

关键词：稳增长，高景气，月线修复，优质公司腾飞。

万人大会

5月25日下午，国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议。李总理表示，国常会确定的6方面33条稳经济一揽子政策措施5月底前都要出台实施细则。国务院26日将向12个省派出督查组对政策落实和配套开展专项督查。

核心重点：实现二季度经济正增长，失业率下降

相关内容：

1、大型煤矿快速恢复生产，简化审批手续。

2、要重视粮食安全，猪价回升的影响；

3、三万亿减税降费增加退税1400多亿，全年退减税2.64万亿；将中小微企业个体工商户和5个特困行业缓缴养老等社保费政策延至年底，并扩围至其他特困行业，预计今年缓缴3200亿。

财政砸锅卖铁保证就业；

水电投资增加3成；

再开工一批能源项目，核电、水电、特高压、大型风光基地、煤电等。

行业题材——能源安全

5月25日盘中，能源局发布《加强电化学储能电站安全管理的通知》，从安全管理、规划设计安全管理、设备选型、施工验收、并网验收、运行维护安全管理、提升应急消防处置能力等七个方面对电化学储能电站安全提出了具体措施。

温控及消防是储能产业安全发展的两大重点环节。未来液冷有望凭借散热效率、全生命周期成本等优势成为主流温控方案，2025年储能温控市场规模有望超130亿，2022-2025年均增速接近100%；储能消防市场2022-2026年CAGR达75%，2026年空间达111亿。

重点关注：同飞股份、青鸟消防等

市场脉络

稳增长：国办发布了《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》，主要是落实5月11日国常会提出的“进一步盘活存量资产，拓宽社会投资渠道、扩大有效投资”，说白了就是通过引导社会资本参与基础设施等领域的投资经营，扩大资金来源，提升经营效率，缓解地方政府债务压力，核心还是稳增长，重点关注水利、清洁能源，交通运输。

免税：近期海南免税消息不断，海汽集团收购海旅免税，最晚5.30复牌；王府井收购海南奥特莱斯，布局未来免税综合业态，海口美兰机场不再查验核酸阴性证明，利好海南免税。

外围：美股周三收高，纳指上涨1.5％。美联储5月货币政策会议纪要暗示未来加息程度可能超过市场预期。多数联储官员支持在接下来的几次会议上加息50个基点，所有官员都支持开始缩表计划。随着美联储会议纪要传递出“激进加息为晚些时候创造政策灵活性”的立场后，三大股指稳步走高，向结束周线连跌又迈进了一步，新能源，科技表现强势。

稳增长与高景气齐头并进，高景气估值业绩双升，稳增长政策不断出台，指数底部已经反转，保持定力，把握优质公司才是重点，少看盘面波动，等待花开！

践行长期主义，我们要经受时间的考验，而时间，看得见。长期主义的道路，永远在继续，也永远没有尽头。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。