核心观点

1、4月份业绩披露完成，五一假期消息面偏利好，盘面蓄势待发，五月有望实现看门红和加速上涨；

2、基本面，A股核心资产和优质科技已在低位，去年10月以来调整充分，具备新一轮行情基础；

3、科技战也是强力驱动因素，内外压制因素落定，政策加一把火催化，将是企稳反攻加速的时机；

4、长期主线：扩大内需、科技创新、新质生产力，自主可控逻辑过硬，可战略做多；

五一假期期间，消息面利好居多，中美经贸缓和预期促使全球风险偏好回暖，美股和港股总体上涨，代表中国预期的A50也上涨，人民币汇率快速升值并带动中国权益资产大幅反弹。节前释放了各种业绩雷，压制因素大幅消减，叠加政策力度和高层态度，成长股将回归主线，节后A股开门红值得期待。五月整体来看，A股内部利空出尽，本身处于低位，政策加码预期因素累积，具备加速上涨机会。

热点主题投资

机器人概念：

春晚机器人五一兼职累瘫，引网友热议。

今年五一假期，曾在春晚舞台上大放异彩的机器人，因高强度“兼职”工作累瘫，这一话题引发广泛关注。五一期间，为吸引客流，众多商家租用春晚同款机器人进行表演和互动服务。在某商场的促销活动现场，这些机器人不仅要持续进行舞蹈表演，还要随时与顾客进行互动交流，解答各种问题。

最出圈的机器人辅助登山。在八达岭长城、黄山、泰山这些热门景点，游客们体验到了一种别样的登山方式一穿戴外骨骼机器人登山。这种设备被形容为“登山外挂”，通过机械结构或电机驱动，能够降低20%-40%的体能消耗，瞬间在户外圈爆火。近日，杭州程天科技推出的2500元消费级外骨骼产品，15秒内售罄数百台现货，该公司称，现在还有几百人正在排队预订下一批，市场的火爆程度远超预期。

4月份业绩披露完成，压制成长股的因素基本消除，AI和机器人主线在5月份将回归。机器人叠加五一热门事件驱动，有望在节后迎来炒作。

关注标的：精工科技 002006、中超控股 002471、倍益康 870199、长盛轴承 300718

盘前重要资讯

1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平4月30日上午在上海主持召开部分省区市“十五五”时期经济社会发展座谈会并发表重要讲话。他强调，今年是“十四五”规划收官之年，要在加紧落实规划目标任务的同时，适应形势变化，把握战略重点，科学谋划好“十五五”时期经济社会发展。

2、商务部新闻发言人5月2日表示，中方注意到美方高层多次表态，表示愿与中方就关税问题进行谈判。同时，美方近期通过相关方面多次主动向中方传递信息，希望与中方谈起来。

3、5月5日，离岸人民币兑美元一度升穿7.20关口，为去年11月以来首次。截至6日早盘，美元兑离岸人民币下跌0.16%，报7.2011。

4、据报道，自中国宣布对7类中重稀土相关物项实施出口管制后，稀土金属价格在数周内达到了创纪录的高位。截至5月1日，欧洲镝价已自4月初以来上涨两倍，达到850美元/公斤；铽价从965美元/公斤上涨至3000美元/公斤，累计涨幅超210%。

5、美股三大指数集体收跌，纳指跌0.74%，标普500指数跌0.63%，道指跌0.24%，大型科技股多数下跌，苹果跌超3%，特斯拉跌逾2%。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.04%，欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX30指数涨1.19%。

6、美国第一季度GDP季调后环比折年率初值为-0.3%，创2022年第二季度以来新低，预估为-0.2%，前值为2.4%。受关税行动前进口激增以及消费者支出放缓影响，美国经济在今年第一季度出现2022年以来的首次萎缩，标志着特朗普贸易政策所带来的连锁反应初步显现。

7、据CME“美联储观察”： 美联储5月维持利率不变的概率为97.3%，降息25个基点的概率为2.7%。美联储到6月维持利率不变的概率为69.8%，累计降息25个基点的概率为29.4%，累计降息50个基点的概率为0.8%。

投资顾问： 钟泽民

执业证书编号：A1130624110005

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