市场策略

1、行情总体稳定，创业板指数新低后反弹，沪指依然多头趋势之中。

2、扩大内需、科技自立、绿色低碳、统筹发展和安全（国防等）成为2023年关键词核心投资方向。

3、消费复苏防守，科技自立核心战略。

半导体设备

一直以来核心观点，半导体迎来中期布局机会，核心逻辑库存有望反转。

半导体设备是国产替代最迫切的领域，这个方向短期面临的主要问题就是先进光刻机被美国卡了脖子，国内存储芯片制造龙头长江存储的扩产计划受到比较大的影响，短期国内芯片扩产主要依靠中芯国际。

当前阶段投资半导体设备，重点寻找一些国产化率比较低的方向，未来2-3年增速相对有保障。

值得重点关注的主要是沉积设备的龙头拓荆科技和涂胶显影设备的龙头芯源微。这两个方向的国产化率只有5%左右的水平，未来国产化率还处于一个持续提升的阶段。

国内光刻机龙头是还没有上市的上海微电子，后续也可以多关注上海微电子在28nm和14nm光刻机领域的突破。

如果上海微电子能够在比较先进的光刻机领域取得突破，国内半导体设备行业有望迎来一波加速发展，像北方华创，中微公司，华海清科，盛美上海是我们重点投资方向。

涨价题材

近20天时间里，白羽鸡苗山东大厂报价从4.50元/只连续上涨至3月6日的6.60元/只，涨幅接近50%，现在市场需求旺盛，客户催货是常态。比如益生股份相关负责人亦表示，目前订单已经排到5月下旬。

鸡苗价格大涨伴随豆粕价格下降，种禽企业迎来久违的好日子。业内人士看来，短期内鸡苗供应仍偏紧，苗价有望继续上行。赵丽凤表示，“暂时我们看涨到7.5元/只，未来是否会触及此前12.5元/只的历史高位，还不好判断。

商品代鸡苗从3月中旬开始陆续有增量，所以3月中下旬可能会有价格上的扰动，但真正供给释放是对应到6-8月份，那时候商品代鸡存栏将迎来产能拐点。

相关公司：益生股份、民和股份、仙坛股份

光伏大涨

3月3日，隆基绿能发布单晶硅片最新价格，M6、M10全线上涨。单晶硅片P型M10 150μm厚度价格为6.5元/片，比2月17日上涨0.25元（+4%，3分/w）；单晶硅片P型M6 150μm厚度价格为5.61元/片，上涨0.21元（+3.89%，3.5分/w）。在近期其他环节价格出现背景下，本次硅片涨价超出市场预期，我们认为除了终端需求整体有比较强的支撑之外，供给端优质石英坩埚紧缺影响了硅片产出是主要原因。

优质内层砂供应紧张，硅片龙头将获得超额利润。本周两家一线企业开工率提升至80%和90%，一体化企业开工率维持高位，但由于坩埚品质问题造成企业无法满产的问题仍然存在，本质上是因为优质内层砂供应紧张，从海外石英厂商扩产进度来看优质石英砂不是短期现象。终端需求完全启动后，硅片或成为产业链供应最紧张、格局最好的环节，优质产能的利润中枢预计将超此前预期。两家硅片龙头基本都有坩埚厂商保证石英坩埚供应，硅片开工率无虞，出货量和市占率提升有望在23年迎来超预期表现。此外优质坩埚保供将使得硅片龙头的非硅成本优势有望进一步放大，行业成本曲线将比预期更加陡峭，硅片将获得定价权和超额利润。涨价前测算一线硅片企业单W利润约1毛/W，本次上涨将进一步扩张硅片环节利润。

主题

光伏：受石英坩埚紧缺影响，光伏硅片有效产出受限，或成主产业链最紧缺环节。今日隆基绿能再次上调单晶硅片价格，150μm-182硅片由6.25元/片上涨至6.5元/片，涨幅达3.8%。

欧晶科技、石英股份、TCL中环、

鸡苗：白羽鸡苗近期涨幅明显，行业大厂益生股份3月6日最新报价6.60元/只，20天内涨幅接近50%。

（民和股份、益生股份、圣农发展、仙坛股份等）

消费：发改委表示将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件。此外，数据显示，2月商旅酒店预订整体同比增长130%，其中中国国内增长约125%，国际方面增长近10倍。（西安饮食、锦江酒店、宋城演艺等）

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。