市场

宏观：扰动在逐步消退，风险溢价上升至近5年88%分位，估值比历史五年82%、历史十年74%的时间都要低，量能继续创下17个月以来新低，底部与调整后期的典型特征。

市场：当前量能创下历史新低，空间上与下趋势线一步之遥，短期还有反复，但"黄金坑"机会确实正在酝酿。

温馨提示：历史惊人相似，不会刻舟求剑，市场已经不重要，重要是你的那颗已死的心，在《彷徨》中更应该《呐喊》。

黎明前最黑暗，前途最光明，已是冰点，转折将至。倒计时、日出盛火、春江水暖，我们拭目以待！

锂矿价格新高

锂精矿昨日完成第九次拍卖，最终成交价6988美元/吨（FOB，5.5%氧化锂品位），拍卖数量5000吨。上一次8月2日落槌价6350美元，当日美元汇率6.75，而今日离岸汇率7.022，价格大超预期。

1、是碳酸锂价格持续上涨，最新均价报50.5万元/吨，离历史最高价51.7万越来越近，并且从产业调研信息来看，下游采购并未因高价而削减，价格接受度要好于上一轮高点的时候

2、从近期工信部等部门动作来看，后续国内锂矿开发的速度大概率会明显加快。

关注两个方向：一是锂矿而是钠电池。

光伏

事件：德国政府于近期批准了一项法律草案，以消除住宅及商业建筑上安装太阳能系统的税收等阻碍。该政策将于2023年1月1日开始生效，此次税收减免主要包括：

1、单户住宅和高达30kWp的商业物业的光伏系统免征所得税

2、多户连体住宅和混合用途的物业系统商不超过15KW的光伏系统，将免收所得税

3、光伏系统和储能系统的采购、进口和安装将不再征收增值税（VAT）。

意义：有望推动当地户用光储景气度进一步提升：在欧洲电价上涨背景下，光储需求强烈，全年欧洲组件需求约60GW。同时PPA电价目前也在100欧元/MW以上，预计将带动明年欧洲大电站需求释放。此次新政简化免税流程，有望进一步刺激分布式光伏、户用储能的装机量增长。

1、逆变器：阳光电源、锦浪科技、固德威等

2、电池：派能科技、鹏辉能源等

3、组件：横店东磁、天合光能、晶科能源等

一、2035年国内将进入重度老年化，今天国家卫健委发文，20235年左右60岁及以上老年人口将突破4亿，从这方面看，医药的长期逻辑还是可以的，老年人对医疗医药，保健品，养老的需求会增大。

二、有市场消息称，腾讯考虑出售更多股份，为回购股份提供资金，潜在的处置资产可能包括贝壳，美团，滴滴。

最近海康威视，中国平安，腾讯等知名企业开始回购，说明聪明资金已经开始逐步进场，当下市场安全边界非常高。历史不会简单重演，做为散户的投资者不应该悲观看待，应该积极准备，跟随聪明资金悄悄入场，把握当下底部区间投资机会。

明君贤将，所以动而胜人，成功出于众者。先知也。先知者，不可取于鬼神，不可象于事，不可验于度，必取于人，而知敌之情也。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。