市场策略

1、维持2季度策略，蓄力震荡中，整体突破中。

2、科创新一轮上行周期（被动补库存）、价值股修复。

3、科创（计算机、半导体、元器件）——（人工智能、半导体、算力芯片、消费电子等）。

4、共振，科创强势崛起、价值企稳，新能源筑底。

依旧、科创（一）——半导体之设备

底层逻辑：新一轮科创周期、被动补库存。

事件：中国将放宽对半导体的补贴，以让行业最成功的公司更易获得支持。中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司有望成为政策转变的受益者。

半导体设备和制造是国之重器，龙头公司有望受益

正如我们之前所预判的，半导体国产化是国家战略方向，相关政策会持续发力。

后续国家对半导体产业的扶持，有望在总结此前经验的基础上，适当转变扶持重心，即从非功能性研究更多转向商业量产。

重视制造龙头在国家半导体战略中的重要地位：

【中芯国际】、【华虹半导体】

重视龙头设备公司对半导体国产化的关键作用：

【前道核心设备】华海清科/中微公司/北方华创/拓荆科技/芯源微/精测电子

【后道核心设备】长川科技/华峰测控

科创人工智能之全产业图

《详见科技深度策略报告》

一、算力芯片：需求将拉动芯片均价。ChatGPT 的“背后英雄”:芯片，看好国内 GPU、CPU、

FPGA、AI 芯片及光模块产业链。

海光信息、景嘉微、中国长城、安路科技、寒武纪、通起科技、德科立、天学通信、中际旭创

二、AI 大数据：深度学习框架是人工智能算法的底层开发工具，是人工智能时代的操作系统，

当前深度学习框架发展趋势是趋于大模型训练，对来更学习框来的分布式训练成力提出了要

求，国产深度学习框架迎来发展机机遇。海天瑞声、科大讯飞、商汤科技。

三、应用端：ChatGPT 火爆全球的背后，可以窥见伴陆人工智能技术的发展，数字内容的生产

方式向着更加高效迈进。ChatGPT 及 AIGC 未来有望在包括游戏、广告营销、影视、媒体等应

用场景。

昆仑万维、视觉中国、风语筑、中文在线、三七互娱、吉比特、天娱数科等等

四、通信端：AIGC 类产品未来有望成为 5G 时代新的流量入口，率先受益的有望是 AIGC 带

来的底层基础算力爆发式增长。

五、数据港、浪潮信息、中际旭创、新易盛等

六、硬件 IC：AIGC 强调高算力需求，重视高频高速板及 IC 载板硬件配套机会.

深南电路、生益科技、沪电股份、华正新材等

科技核心龙头：中微公司、金山办公、中国软件、科大讯飞、360、北方华创、韦尔股份、歌尔股份、中芯国际、长电科技、海康威视等。

主题投资

存储芯片：受益于AI算力提升带动数据中心需求以及ChatGPT催化智能化应用对存储芯片的需求。（兆易创新、佰维存储、澜起科技、德明利等）

边缘算力：AI新浪潮未来将提升海量IoT设备的边缘算力需求。

（芯原股份、瑞芯微、全志科技、晶晨股份、初灵信息等）

国内巨头发力AI：互联网巨头纷纷加码，腾讯将进一步加大人工智能投资。

（世纪华通、岭南股份、常山北明、创业黑马、泓博医药等）

氮化镓（GaN）芯片：英飞凌预测，到2027年，氮化镓芯片市场将以每年56%的速度增长。

（赛微电子、华灿光电、楚江新材、捷捷微电等）

AI+游戏：微软将将于3月31日举办GDC2023中国行,分享关于AzureOpenAI服务在游戏开发中的应用场景。

（世纪华通、华立科技、昆仑万维、顺网科技、冰川网络等）

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。