早盘策略

1、走势：早晨之星预示着新的上涨已经形成，当前上涨是完美的，既没有出现冲高回落一蹶不振，也没有出现大幅度全面上涨，因为中轨有压力，这样上攻是良性与健康的。

2、板块：高景气+中报超预期，特别是创业个股业绩大幅度增长，与我们判断创业板再次进入主升浪逻辑一致（创出6年新高）。

3、新时代硬科技是这个时代产物。半导体，新能源，5G商用都是未来长期红利。消费升级与科技创新相得益彰，估值不断切换。重在长期与择时！

网络安全

1、事件：滴滴信息泄露！

网安很少是企业自发的需求，行情和业绩都更多来自监管的驱动。本轮网安关注度的直接触发是滴滴事件，而追本溯源则来自下大国博弈监管的持续收紧。

2、政策驱动。

19年12月1日等保2.0三大核心标准的正式实施。相比1.0，等保2.0把云计算、大数据、物联网等新业态也纳入了监管，并把监管对象从体制内拓展到了全社会，覆盖技术更全面，监管范围更广。

20年4月，我国《网络安全审查办法》由12部门联合正式发布，并于20年6月1日起实施。《办法》明确指出“关键信息基础设施运营者采购网络产品和服务，影响或可能影响国家安全的，应当按照办法进行网络安全审查”。《办法》聚焦关键信息基础设施供应链安全，覆盖范围与信创重叠。

该《办法》是《网络安全法》、等保2.0的延续。此前出台的等保2.0，面向的是安全公司的所有下游客户，该办法是在此基础上进一步对20多个关键基础设施领域提出更高要求。

21年6月10日，《中华人民共和国数据安全法》审议通过，自2021年9月1日起施行。

我们认为：数据安全法》持续优化《网络安全法》、等保2.0等法律法规未完善之处。在数据安全与发展领域，政策指出“国家统筹发展和安全，坚持以数据开发利用和产业发展促进数据安全，以数据安全保障数据开发利用和产业发展”。数据作为“生产要素”重要性持续提升。

21年7月10日，国家网信办发布通知称，国家网信办会同有关部门修订了《网络安全审查办法》，现向社会公开征求意见。《办法》提出，掌握超过100万用户个人信息的运营者赴国外上市，必须向网络安全审查办公室申报网络安全审查。国家法规密集持续强化下，网安需求将持续提升。

网络安全关注度上升带来的投资机会，相关标的有：奇安信、深信服、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、卫士通、格尔软件、中新赛克、拓尔思等。

新能源上游需求上升再梳理

锂价：我们正处于锂业长期增长的起点：高镍化大时代，氢氧化锂领涨。5月国内三元材料产量3.07万吨，环比增长3.1%；其中高镍三元渗透率已升至37.7%。而供给端受精矿紧缺影响，锂盐厂实际产能低于名义产能。随着全球高镍持续渗透，第三阶段将由氢氧化锂领涨，由于碳酸锂可以转化为氢氧化锂，预计碳酸锂价格可能也会随之上涨。

磷酸铁：占磷酸铁锂成本的50%以上。目前由于产业链持续涨价，吸引两类公司开始进入这个产业：一是有磷矿资源的磷化工公司；二是目前生产过程中会产生副产物硫酸亚铁的钛白粉公司（硫酸亚铁可以生产磷酸铁）。

在产业链高景气的推动下，传统磷化工企业和钛白粉企业纷纷开始生产磷酸铁锂，切入新能源产业链。而在A股上市标的中，传统磷化工的估值一般为10+，钛白粉企业估值通常为20+，新能源的估值却可以高达50倍。在传统化工企业切入新能源赛道的背景下，相关公司的价值有望迎来重估。

稀土：上半年景气度持续低迷主要是因为汽车缺芯导致的需求下滑，而站在当前时点来看，汽车缺芯最差时期已经过去，有望带动稀土矿及稀土永磁行业基本面回暖。

由于这些个股最近连续大涨，建议大家一定要做好风控，不可高仓位，再好逻辑也要好的买点。

中报解读

1、山西汾酒之前主流机构预期是第二季度营收43.5亿、净利润7.5亿，而今天实际公布的数据是第二季度营收44-51亿、净利润12-15亿，净利润明显超预期了，主要原因是净利率大幅提升。

汾酒、舍得，还有之前的酒鬼酒业绩持续高增长，都在持续印证二线白酒的高增长逻辑。

2、月11日晚间，领益智造发布业绩预告，预计2021年上半年的净利润为3.63亿元至4.63亿元，同比下降26.66%―42.50%，股价直接跌停！

我想大家一定知道我们在月度报告提示中报业绩必须满足三个要求，当前不是业绩增长就能股价上涨，因为投资是一种预期，大家再去学习一下，只能说现在对财务分析要求太高了。当前这轮行情核心就是高景气+中报！

投资与人生

1、做事不需要人人都理解只需尽职尽责 问心无愧做人不需要人人都喜欢只需尽心尽力 心安理得。

2、只有退潮时，你才知道谁是在裸体游泳。——［美］巴菲特

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年7月13日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。