【宏观新闻】

1、央行发布重磅数据：7月末，广义货币(M2)余额212.55万亿元，同比增长10.7%，增速比上月末低0.4个百分点，比上年同期高2.6个百分点。7月份人民币贷款增加9927亿元，同比少增631亿元。

2、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日对制止餐饮浪费行为作出重要指示。他指出，餐饮浪费现象，触目惊心、令人痛心！

3、国务院同意全面深化服务贸易创新发展试点。

4、欧洲股市主要指数大幅上扬，欧洲斯托克指数创7月来的新高。

点评：从央行发布的数据来看， 无论贷款数据还是M2的增速，均低于预期，说明货币政策向稳健转向，但这不能当利空来解读，货币政策未进一步放松，实质是反映我国经济已经恢复正常，没有比经济恢复正常更多的利好了。

最近两天，指数震荡较为厉害，但是外资已经连续两天净流入，这个市场最聪明的资金往往都是比较准的，是风向标，因为它们的视野更加广，消息更加快，它们的行动代表着国际市场的动作，比较有借鉴价值。　

因此，昨天市场的调整反而是制造低吸的机会，时间窗口再次来临，不要错过。

【题材热点】

1、特斯拉全年的销量预估会达到15万~17万台，超市场预期。

特斯拉产业链上，有两类标的值得，一类是标签打得比较足，之前市场比较追捧的，比如拓普集团（601689）、旭升股份（603305）、三花智控（002050）等，二是一些相对二线的标的，尤其是之前大家预期不是很足，有很多预期差的，比如凌云股份（600480）、文灿股份（603348）等。

2、7月家居零售加速复苏。

根据草根调研，7月定制家居零售通路的头部企业索菲亚（002572）、欧派家居（603833）和尚品宅配（300616）的接单情况全部加速恢复。整体看，头部企业7月接单增速预计均达到20%以上，目前定制的龙头企业估值基本在25倍PE以下，处于历史估值中位偏低的位置，值得关注。

3、美国生物医学高级研究与开发局（BARDA）更新了原料药采购招标书，对环丙沙星、左氧氟沙星、万古霉素和肝素等26种原料药进行采购，以应对新冠疫情大流行。肝素收储数量巨大，可能会改变供需关系平衡。肝素具有抗凝血的疗效，在美国作为治疗新冠肺炎治疗的基础用药。重点关注肝素原料药厂家，如海普瑞、健友股份（603707）、东诚药业（002675）、千红制药（002550）等；建议关注招标品种涉及的国内原料药厂家，如华海药业（600521）、浙江医药（600216）、普洛药业（000739）等。

【影视行业拐点即将到来！】

影视传媒行业迎来好消息，据悉，从8月14日（本周五）起，

一、影院上座率从30%提高到50%；

二、观看片长超过两小时影片，无需中场暂停休息；

三、适当延长场间休息时间，做好通风消毒；

四、影院可以售卖饮品，但影院内禁止饮水和进食。也就是说，食品可以在厅外吃，或打包带走。

下面是一些新闻的报道。

上半年影视行业企业的日子非常难，很多企业只能被迫退出。企查查数据显示，2020年1-6月全国共有321家影院相关企业吊销、注销，其中6月单月吊销、注销数量超过100家。好了，现在否极泰来！

据消息，8月14日当天有多部影片上映，其中包括《哈利波特与魔法石》（152分钟）的4K修复3D版。电影《八佰》（147分钟）也将在14日晚上开启提前点映。

《哈利波特与魔法石》和《八佰》的片长都超过120分钟，根据此前的规定，影院在播放时长2小时以上的影片时需要安排中间休息，而这一规定也将从14日起正式取消。这更加有利于影院的上座率提升，无疑对于影院和影视行业的产业链起到提振利好！

目前成都、上海都基本上收到了开放的通知，接下来会有更多的地方逐步放开影院，提升上座率的消息出来！

目前全国的票房不到2000万，这个数字与影院因疫情关闭前的数据相差甚远，但对于等待了近180多天的影院人来说，每一张电影票、每一位选择再次进入影院的观众都显得尤为珍贵，重新运转的放映机，再次亮起的大银幕，更是他们再次出发的信心和力量。

虽然目前影视行业处境艰难，但随着疫情消退，人们的观影意愿已经回升，这次国家政策的全面放开，电影影院行业的拐点即将到来！

从投资角度看，传媒行业配置时点已到，建议关注经营稳健的内容与票务龙头光线传媒、以及万达电影、华谊兄弟。

【后市策略】

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年08月12日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。