【宏观新闻】

1、发改委：支持新一代信息基础设施建设项目。

2、深交所、中国结算、中证金融联合决定于8月22日组织交易业务启动通关测试。

3、发改委与六大银行联合发文：信贷支持县城城镇化补短板强弱项。

4、最高法发布为创业板改革并试点注册制提供司法保障的若干意见。

点评：发改委支持的新一代信息基础设施建设项目，包括建设5G网络、物联网、车联网和骨干网扩容等。简而言之，就是要搞新基建，既提供相当数量的工作岗位，又为经济的发展注入新的动力。

就在昨天，地方政府安徽合肥“新基建”实施方案出炉，实施不低于200个新基建重点项目、总投资不低于2000亿元人民币、建设国际领先的创新基础设施集群、实现5G网络全覆盖。无疑，这对新基建对应的板块，构成积极的影响，新一轮机会呼之欲出。这是对中央政策的响应，未来还有更多的地方政府来推动新基建的发展。

因此，新基建相关板块的二波行情值得期待。

建议投资者以科技+券商被核心主线，以新基建为对象，深度挖掘投资机会，按照“三低一高”的策略，目前5G板块与数据中心板块相对低位，建议将它们作为重点选择的对象。

【题材热点】

1、报废机动车回收催生千亿市场、零部件再制造或成最大赢家

从发达国家经验看，报废汽车真正高价值在于大量可再制造的零部件。再制造不是翻新和维修，而是利用激光熔覆等先进技术对零部件进行优化、改造，其生产成本仅为新部件的50%，节约原材料70%，生产过程节能60%，部分产品质量能达到新品标准，但售价仅为新零部件一半。目前，欧美汽车零部件再制造产品占汽车后市场近50%份额，而我国为2%-3%。随着废旧零部件回收体系健全，国内再制造企业正迎来重大机遇。

2、镍价五连涨创年内新高、供应紧张或激发新一轮上涨行情

镍价出现一轮阶段性的上涨行情，持续回暖，产业链公司受益。合纵科技（ 300477 ）公司拥有镍系列产品1.6万吨，钴系列产品9000吨。盛屯矿业（ 600711 ）公司间接持有友山镍业35.75%股权，联手华友控股、青山集团，布局印尼3.4万吨高冰镍项目即将投产。

3、商务部对澳进口葡萄酒展开反倾销调查。澳大利亚占我国进口葡萄酒市场份额为37%，澳洲葡萄酒用越来越低的价格，占据最大的市场规模，已经伤害到了中国本土葡萄酒产业。数据显示，2015年至2019年，我国葡萄酒累计产量累计大幅减少61.1%。如果最终被征收反倾销税，则将对澳大利亚葡萄酒在中国的市场前景带来很大的影响，而本土葡萄酒产业将迎来发展良机。

【 数字货币有新的进展！】

最近数字货币板块个股盘中多次异动。

8月18日，数字货币概念再度拉升，一度冲高逾2%。

而这些与最近的政策频出有关，我国的数字货币有了新的进展！

消息层面，8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》的通知，称将开展数字人民币试点，“在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点。”人民银行制定政策保障措施；先由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进，后续视情扩大到其他地区。

这一通知让相关概念股被市场开始关注。

我国推进数字货币，是配合外贸，以及人民币国际化大战略展开的，是最大的确定性事件。

央行数字货币的推进，年内公开版本大概率上线存，中长期或将达万亿规模。具体可以参考以下几点：

1）预计年内上线存在技术可行性和政策引导性，判断自上而下推动央行数字货币年内上线可能性较大。

2）中长期或将达万亿规模：作为M0部分替代，预计央行数字货币投放量将在万亿规模，受客户习惯和技术条件的限制，取决于现金交易替换规模和电子支付替换规模。

但同时，数字货币将造成以下行业影响：预计将重构各类机构功能与定位，与电子支付或呈竞合关系。

1）商业银行：未来电子钱包使用提升手机银行APP使用频度，有助深度介入电子支付领域；

2）第三方支付机构：具备央行数字货币分发职能的头部机构竞争力料将再提升，多元持牌机构亦有望借移动支付+增值服务发挥比较优势；

3）现有支付清算机构：央行数字货币体系（或不需要集中清算）预计会带来跨界竞争加剧、清算领域开放带来业内竞争加剧，多元化经营或为中长期方向。

央行数字货币具有法偿性、离线支付、可控匿名、安全性更高、使用范围更广等特征。数字货币的落地将为银行IT行业带来新的增量，产业链相关标的有望受益，就投资机会而言，可以参考下面的细分市场与相关个股。：

（1）发行端：长亮科技、新晨科技等；

（2）投放端：科蓝软件、飞天诚信等；

（3）流通端：拉卡拉、广电运通、聚龙股份、四方精创等；

（4）认证加密：数字认证、格尔软件、卫士通等。

【后市策略】

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年08月19日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。