01、市场分析

今天指数稳步上升，温和放量，各种茅稳步上升，数字经济算力（CPO）、软件IT设备继续强势，传媒游戏有所分化，随着央行连续释放流通性，指数新的上涨格局形成。【具体高度看下周二长期利率调控】

我们认为当下有望开启新一轮宽松阀门：在当前经济以及汇率环境下，央行的下调利率动作也体现了稳增长的决心，从种种迹象来看，新一轮稳增长政策已在路上，有利于提振市场信心。

对于三大指数，我们维持月初判断：

主板：中上旬筑底、中下旬迎来修复。

科创：连续回踩下趋势线，新一轮行情有望启动。

创业板：1买已经确认，中期拐点有望形成。

02、投资策略

指数：从前期中期筑底向新的震荡上行格局转变。

宏观：通胀逐步缓解，暂缓加息、经济弱实现预期向强实现转变【宽松阀门有望开启】

主线：AIGC时代风口，坚定不移

C端传媒、娱乐、影视、AI应用

B端：算力、芯片、数据、软件等

产业链比喻

上游：算力（CPO）-相当于新能源的锂矿    数据、软件、芯片——正负极材料、电解液等

中游——大模型【科大、360、英伟达等】相当于电池【宁德、亿纬锂能等】

下游——AI+、传媒、游戏相对于整车、汽车服务等

温馨提示：对已科技创新一定不要去乱换股票，做短线，每一次风口来袭都是给予那些坚定投资者时代红利，而今天买芯片算力，明天换游戏，后天买软件IT设备投资者只会竹篮打水一场空。

价值茅修复：随着美国明年降息，各种价值茅迎来历史大机会。[3-4季度震荡上行趋势、明年预期迎来拉升——一批持续阴跌跌幅超过60%的龙头股，渐次异动或稳定】

价值茅修复不是一天两天都能完成，筑底是一个长期过程，需要时间换空间，当下下跌空间已经堵死，同时修复是一波三折，不必数字经济是脉冲式上涨。

03、市场本质

市场非常简单：

一是AIGC驱动数字经济科技大浪潮——今年战略标配，投资核心。

二是需要耐心等待价值回归，明年降息，股价提前反应1-2季度，各种茅都调整60%，风险完全释放，需要更多耐心，这个适合长期价值投资者下当下作为长期底部配置。

三大指数共振，新一轮行情开启！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。