一、重要新闻点评

　　国务院力挺长期资金入市 “税收优惠”提上日程

　　习主席将访蒙古国　多个领域合作有望加强

　　美股周四收高 道指上涨0.37%

　　二、主力动向曝光

　　昨141亿元资金离场 逾3亿元大单热捧10只个股

　　半年报曝光选股秘笈 阳光私募现身最新牛股

　　生命人寿第二季度大举杀入深振业

　　三、今日股评家最看好的股票

　　上海机电、硕贝德、汉王科技

　　一、重要新闻点评

　　国务院力挺长期资金入市 “税收优惠”提上日程

　　国务院办公厅14日公布了《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》，推出十项举措缓解企业融资成本高问题。指导意见提出的十项举措，证监会直接参与的有三项，分别是抑制金融机构筹资成本不合理上升、缩短企业融资链条和大力发展直接融资。具体看，包括逐步扩大各类长期资金投资资本市场的范围和规模，按照国家税收法律及有关规定，对各类长期投资资金予以税收优惠等。

　　简评：长期资金对股市的介入踯躅不前，股市缺少赚钱效应是根源之一，虽然税收优惠有利于给股市提供增量资金，但力度有限，且规则一时也难以出台。

　　外交部14日宣布，国家主席习近平将于8月21日至22日对蒙古国进行国事访问。此前有媒体报道，中方将通过共建和经营工业园区等手段促进蒙古经济发展，“丝绸之路经济带”建设也可能是双方主要议题。同时，今年是中蒙建交65周年和《中蒙友好合作关系条约》修订20周年，中蒙关系正迎来难得的重要的发展机遇。

　　简评：交通基建、能源和矿产等领域合作有望加强，内蒙古区域内上市公司有亿利能源（600277），宏润建设（ 002062 ）在蒙古国合作开发百万平米地产项目；杭萧钢构（600477）于今年7月签署26亿元蒙古国乌兰巴托市蒙古包棚户区改造钢结构住宅合同。

　　周四美国股市连续第二个交易日收高，道琼斯工业平均指数上涨0.37%，至16713.58点；纳斯达克综合指数上涨0.43%，至4453.00点；标准普尔500指数上涨0.43%，至1955.18点。欧股市场主要区域指数中，法国CAC40指数周四涨0.25%，收于4205.43点；之前一个交易日大涨1.43%的德国DAX30指数再涨0.29%，收于9225.10点；英国金融时报100指数涨0.43%，收于6685.26点。

　　纽约商品交易所12月主力黄金合约周四涨1.20美元，收于每盎司1315.70美元，涨幅是0.1%。纽约原油期货价格周四收盘大幅下跌2.1%，报每桶95.58美元。

　　简评：普京释放和平信号，欧美股市连续第二个交易日反弹，但A股与欧美股指步调不一，目前处于第一波上涨之后的调整中，今日期指交割日，波动或放大。

　　昨141亿元资金离场 逾3亿元大单热捧10只个股

　　昨日沪深两市继续呈现大单资金净流出态势，累计大单资金净流出141亿元。具体来看，有738只个股昨日实现大单资金净流入，其中，211只个股大单资金净流入超1000万元。

　　通过资金连续净流入、昨日资金净流入居前、昨日资金净流入占成交额比例居前等三主线进行梳理，理工监测、共达电声、中昌海运、水晶光电、恒顺醋业、广安爱众、湖北能源、沧州明珠、达华智能、西藏发展等10只个股较为典型，昨日累计吸金3.4亿元。

　　值得一提的是理工监测，该股连续10个交易日实现大单资金净流入，最新收盘价为12.54元。从基本面来看，公司核心产品为变压器色谱在线监测系统(MGA)，该产品能够实现对电力变压器油中溶解气体的在线监测和故障诊断，主要应用于电网公司、发电企业和大型电力用户的110kV以及以上电力变压器。公司累计已经销售超过1500套MGA，在110kV以上市场份额在50%左右，位居第一。公司建立了以“工程技术中心”为核心的研发组织体系，是目前国内电力高压设备在线监测行业惟一拥有经省级认定的工程技术中心的企业。

　　公司7月29日业绩快报显示，公司2014年1月份至6月份每股收益为0.05元，每股净资产为4.34元，净资产收益率为1.23%；营业收入为7083.72万元，同比下降48.89%；净利润为1521.62万元，同比下降64.14%。

　　此外，共达电声、中昌海运连续6个交易日实现大单资金净流入，水晶光电、恒顺醋业、广安爱众、湖北能源、沧州明珠、达华智能、西藏发展连续5个交易日实现大单资金净流入。(.证.券.日.报)

　　随着半年报陆续披露，私募大佬持仓情况亦开始显山露水，部分私募大佬提前潜伏擒获牛股，浮盈不菲。虽然其持仓只露出“冰山一角”，但通过分析私募基金的介入深度及对行业个股的选择，仍可在一定程度上窥探出其选股策略和投资方向。

　　展博投资，真正的趋势投资者，擅长于挖掘成长股。从目前披露的上市公司半年报来看，展博1期现身于安硕信息、华昌达以及上海钢联等3家上市公司前十大流通股东。

　　华昌达，展博二季度最新入驻的一只牛股，短短一个季度内，涨幅高达112.35%。恰逢机器人概念火爆之时，该公司通过收购上海德梅柯100%股权布局工业机器人，其股票在二级市场受到热捧。

　　事实上，机器人概念去年就成为基金经理看好的方向，国内机器人产业已进入快速发展阶段。受到劳动力成本快速上升影响，企业越来越多地选择机器人替代人工；另一方面，由于产业升级的需要，为保证产品质量趋于稳定，减少人为因素的影响，以满足客户对产品质量越来越高的要求。

　　安硕信息作为一只次新股，在刚刚过去的一个季度，涨幅也达到了53.36%。在券商研究员看来，银行IT 迎来行业曙光，未来三五年增长爆发十分确定。而安硕信息设立征信子公司从事企业征信和个人征信服务，更是进入千亿蓝海市场。

　　朱雀投资，偏于稳健的成长股猎手，旗下产品现身于惠泉啤酒、深天马A、天山股份以及中信海直等4家上市公司前十大流通股东之列。

　　深天马A二季度表现平淡，但三季度以来涨势凌厉，涨幅已经达到了103%。近期亿思达正式推出全球首款全息手机takee，而深天马自2009年起就与亿思达合作开发3D眼镜技术，一直是亿思达3D产品的主力供应商和技术合作伙伴。

　　此外，深天马A的半年报也十分靓丽，印证公司业绩拐点。公司实现营业总收入24.86亿元，比上年同期增长10.42%；归属净利润8139万元，比上年同期增长280.14%；扣非净利润7195万元，同比增长353.52%，超过市场预期。在券商研究员看来，公司重组完成之后，随着产能体量的全面升级，高端产品占比有望继续提升，支撑公司进一步做大做强。

　　在众多阳光私募中，泽熙投资掌门人徐翔及其低调的为人加上灵活凶猛的操作手法，其投资上的一举一动，都会引发众人的格外关注。目前泽熙旗下产品现身于明牌珠宝、青松股份以及特尔佳，但从其持股周期来看，已经开始偏向于中长期。

　　事实上，自去年四季度，泽熙投资旗下产品就连续重仓明牌珠宝。今年二季度，泽熙仍然坚守明牌珠宝，并进行了加仓操作。明牌珠宝自去年7月起股价一路走高，至今累计涨幅已超过120%。

　　该公司上半年实现净利润1.5亿元，同比增长380.46%，每股收益0.62元，拟以2014年6月30日总股本为基数，每10股转增12股。此外，明牌珠宝近期高调宣布进军在线教育，其在公告称，将与北京高等珠宝研修学院共同出资发展珠宝职业在线教育，项目总投资不超过1亿元。

　　无独有偶，泽熙自去年四季度持续重仓青松股份。其业绩方面同样向好，该公司上半年内实现营业总收入3.6亿元，较去年同期上升25.35%；归属于上市公司股东的净利润3718万元，较去年同期上升50.17%，同时公司半年度利润分配拟向全体股东每10股转增10股。（.上.证）

　　深圳国资旗下地产股历来被各路资金视为“香饽饽”，彪悍的生命人寿也不例外。在频频举牌金地集团之后，生命人寿又杀向了深振业(000006)，至6月底其持股比例已达4.64%，截至目前，深振业未公告生命人寿进一步动向。不过，深圳国资、生命人寿以及宝能系三股势力之间的博弈在深振业今日披露的半年报中已一览无遗。

　　生命人寿逼近举牌线

　　深振业今日披露的半年报显示，上半年实现营业收入4.91亿元，同比下降58.01%；净利润4914.19万元，同比下降81.81%。业绩下滑主要受项目开发周期影响，部分在售项目未达到收入结转条件，可结转销售面积较上年同期大幅减少所致。

　　业绩不振依旧抵挡不了资金对深振业的热情。在深振业十大流通股东中，生命人寿赫然在列：生命人寿-万能A和生命人寿-分红分别持有深振业5258.63万股和999.99万股，持股比例为3.9%和0.74%。生命人寿合计持股比例达到4.64%，逼近5%的举牌红线。

　　在深振业一季报中，生命人寿并未出现在十大流通股东榜单中。这意味着，生命人寿在今年二季度大举买入了深振业股票。若以深振业第二季度加权均价5.03元/股测算，生命人寿合计持有6258.62万股的成本价约3.15亿元。

　　值得注意的是，截至一季度末，生命人寿旗下管理的保险产品持有的股票包括金地集团、农产品、五粮液、贵州茅台、西山煤电、中煤能源、招商银行、浦发银行、华夏银行等。目前已披露半年报的公司仅有西山煤电、浦发银行和华夏银行三家。

　　从上市公司已披露半年报看，生命人寿第二季度已从浦发银行、华夏银行两家银行十大股东之列退出，同时增持了西山煤电约2886.79万股，将持股比例提高至1.61%，仅次于大股东山西焦煤集团。

　　三股力量角力

　　深振业是深圳国资控股下的上市地产开发商，半年报显示，深圳市国资委[微博]及其一致行动人远致投资合计持股比例约为32.77%。

　　今年7月2日，远致投资继续增持1%，增持后，深圳市国资委[微博]及远致投资持有股份比例已经达到33%。深圳市国资委及远致投资计划在未来12个月内合计增持不超过公司总股本2%的股份(含已增持股份在内)。

　　近两年来，深圳市国资委一直有计划地增持深振业股份。2013年6月26日，深圳市国资委及远致投资就发布增持公告，两家股东分别增持485.17万股和5万股，同时披露12个月内继续增持2%的计划。至今年4月29日，深圳市国资委及远致投资累计增持股份达到2670万股，完成了2013年6月提出的增持承诺。

　　深圳市国资委有关人士曾表示，最近几次增持，是深圳国资为防止出现因外界“野蛮人”来袭而所做的巩固准备，因为“外界举牌可以一次增持5%，而深圳国资却只能一年增持2%，如临阵增持，恐怕有点措手不及”。

　　实际上，深振业在4年前就受到了“野蛮人”袭击。2010年~2012年，宝能系通过多个关联公司轮番举牌深振业。截至今年6月末，宝能系仍通过钜盛华实业、创邦集团(原傲诗伟杰有限公司)及华利通投资3家公司，合计持有深振业15%股权，位居二股东。

　　尽管宝能系目前对深振业股份仍“按兵不动”，但其控制下的另一家公司前海人寿今年第二季曾大举杀入深圳国资旗下另一只地产股天健集团(000090)，对深圳国资旗下地产板块虎视眈眈。

　　近年来，深圳国资旗下地产股频繁受到产业资本青睐。此前，深振业旗下深长城(000042)就曾受到联泰系举牌，深圳国资与联泰系上演股权争夺战。由于股权比例过低，深圳国资在举牌战中处于下风，最终只能将深长城转予民企中洲地产，并更名中州控股。(.证.券.时.报.网)

　　一家机构推荐上海机电：打造“电梯+机器人”新模式

　　发展战略逐步清晰，打造“电梯+机器人”新增长模式。伴随亏损业务的置出、工业机器人业务的落地，未来“电梯+机器人”的新增长模式逐步清晰。此外，未来公司进行国企改革可能性较大，市场化将带来新增长动力。

　　亏损资产开始剥离，印包机械业务或年内置出。目前已开始处理印包公司中申威达、紫光两块资产，今年有望将剩余印包机械资产剥离，同时去年已经对该项资产充分计提，预计剥离后处理资产不会再造成新的亏损。同时高斯业务随着14年继续亏损，未来不排除剥离这部分资产的可能性。

　　纳博中国减速器工厂即将落地，与公司合作是大概率事件。目前日本纳博正在江苏和上海选址，未来将投资50亿日元，建设1.5万平米精密减速器工厂，预计2016年将年产10万台，2020年将提高到20万台。纳博特斯克在RV减速器领域有着长期的全球统治地位，随着我国工业机器人行业进入高速发展期，机器人业务未来有望成为公司新核心增长极。

　　传统业务电梯受房地产影响增长下降，预计全年约10%。市场担心房地产对电梯影响，我们判断电梯受维保、保障房、公共设施、出口业务、旧电梯更新、维修保养等需求拉动，未来几年还可低速增长。电梯业务预计全年增速将在10%左右。

　　业绩预测及投资建议：不考虑资产变动的情况下，预计2014-15年销售收入分别约为217、223亿元，归属于母公司净利润分别约为12.5、14.1亿元，EPS分别约1.22、1.38元/股，对应PE分别约14、12倍，维持“推荐”。

　　风险提示

　　机器人减速器项目进度低于预期。

　　电梯需求大幅下滑。（长江）

　　硕贝德(300322)2014年1-6月实现归属上市公司股东净利润2468万元，同比增长128.03%。毛利率24.48%，较去年同期提高2.59个百分点。

　　量的提升主要来自TCL和三星等老客户采购量的显著增加，其中三星上半年贡献收入1560万，较去年同期增长94.76%，主要是双色注塑天线产能释放；TCL上半年贡献收入1.27亿，较去年同期增长109%。此外，联想贡献收入2769万，与去年同期持平，而公司的另一重要合作伙伴酷派已经成长为中国手机市场的核心力量，二季度智能手机出货量1270万台，占据中国市场第四位，5月份更以23.1%的份额跃居中国4G手机市场第一位，随着4G的爆发，有望为公司成长提供更大拉力。我们已经多次强调，优质的客户布局是公司内生、外延增长的根本支撑。价格改善主要来自公司产品结构的调整，公司LDS工艺天线今年上半年大量出货，而LDS天线价格较FPC高出20%多，毛利率也较高，有效提升了公司的盈利能力。下半年4G的爆发将进一步强化对LDS天线的需求，盈利能力有望进一步得到改善。

　　再次强调公司核心投资逻辑，优质客户布局是本；4GNFC无线充电等提供中短期业绩支撑；3D和摄像头封装提供中长期业绩弹性。预计公司2014-2016年每股收益分别为0.34元、0.62元和1.06元，维持买入评级。(海通)

　　首次覆盖给予“增持”评级，目标价25.4元。我们认为汉王在市场原先担心的营销管理短板上正发生积极变化：变更总经理——市场化、母子公司管理结构——放权、子公司管理层持股计划——激励机制。凭借在模式识别技术上的领先优势，汉王有望在OCR识别、人脸识别等行业应用上迎来突破。预计公司2014-2016年净利润分别为1076万元、4199万元、8695万元，对应EPS分别为0.05元/0.20元/0.41元。鉴于公司未来几年的高成长性，给予汉王科技25.4元的目标价，对应15年估值127倍(PEG估值).

　　随着公司治理的逐步改善，公司在OCR识别行业应用、人脸识别等领域的投入会加大，而这些领域远比通用市场的空间大。汉王目前拥有OCR识别、人脸识别、手写识别、轨迹输入等四大有行业应用的核心技术，平台型技术优势非常明显。汉王的短板在管理和营销，我们认为，目前公司治理正在发生积极的变化，包括在主营业务连续三年亏损之时引入新的职业化总经理、采用母子公司管理架构、实施子公司管理层持股计划等。随着公司经营越来越市场化，两块弹性较大的业务将脱颖而出：1)OCR和轨迹输入技术的行业应用存在突破可能。汉王科技原先在OCR识别上以通用产品(主要为2C业务，如e典笔)为主，行业应用(主要为2B业务)为辅。我们认为随着公司母子公司管理结构的逐步建成，汉王在行业应用上的投入会加大，如数据录入、票据识别、证照识别等。同样在轨迹输入领域，预计未来汉王在银行业、电信业等专业应用领域的开拓力度会加大。

　　2)人脸识别挖掘空间巨大。特别是随着国内安防需求的进一步提升，人脸识别技术凭借其非接触性和非强制性的优点，将在高清摄像头上的应用上得到迅速渗透。

　　催化剂：国内安防需求增加。

　　核心风险：管理架构调整进度低于预期。（国泰君安）