市场分析

1、强势上涨，突破压力，打开空间，牛市可期。

2、价值防守，成长为矛，新能源下游，量利双升。

3、今年节前国内流动性保持相关宽松的状态，央行开始大量投放流动性，同时美联储步入加息尾声，节后最大的看点就是随着疫情影响的消除，经济数据企稳回升，年关行情正在酝酿。

4、美国CPI数据符合预期，加息临界尾声，A股估值、周期、业绩三重驱动。

银行年报预喜

随着2023年的到来，A股银行上市公司2022年年报披露拉开帷幕。已有招商银行、无锡银行、中信银行、常熟银行等部分银行率先发布业绩快报，业绩均“预喜”打响头炮。其中，2022年常熟银行、无锡银行归母净利润同比增幅均超25%，招商银行、中信银行实现归母净利润同比增幅均超11%。预计2023年政策放松的力度超预期，地产需求端的政策有望较全面放开，同时稳经济增长的政策会大力推出。多重政策向好，将推动银行股上行。

杭州烟花秀

杭州市昨日上午召开2023年春节期间烟花爆竹燃放工作部署会议。对于市民群众普遍关心的“双禁”区域的烟花爆竹燃放工作，会议作出了具体安排。根据会议工作部署，全市将积极创造条件，增加市民群众的燃放烟花爆竹体验。一是结合亚运，筹备组织新年烟花秀。二是禁燃区域组织小型焰火燃放活动。三是适度扩大允许燃放区域。萧山区、余杭区、临平区、富阳区、临安区、桐庐县、淳安县、建德市和钱塘区大江东区块可适度扩大允许燃放烟花爆竹区域，提升群众参与度与体验感。政策转向的信号，可关注民爆行业的增量机会。

主题投资

1、碳纤维:近期，我国首个万吨级48K大丝束碳纤维工程生产线在上海石化碳纤维产业基地投料开车，生产出性能媲美国外同级别的合格产品。这意味着，我国在大丝束碳纤维生产和装备国产化方面，实现了重要突破。数据显示，近10年来我国碳纤维需求加速增长。除了航空航天对碳纤维的需求保持增长，以风电叶片为主的新能源市场正成为拉动碳纤维产业发展的重要引擎，推动碳纤维产业跨入以工业应用为主的新阶段。同时，我国商用航空、无人机等领域装备持续升级迭代，在可预见的未来，碳纤维需求仍将保持快速增长态势。

(吉林化纤、精工科技、光威复材、上海石化）

2、新能源基建:2023年新能源基建火热开局，多家上市公司发布新能源基建项目中标、投资计划等公告。梳理发现，中标项目涵盖光伏、风电等多个类型，中标金额从亿元到百亿元级别。按照国家能源局设立的目标，2023年新增风光装机将达1.6亿千瓦，同比增长超33%。多位受访人士认为，新能源基建投资高景气度在2023年有望延续。

(中国电建、科林电气、长源电力)

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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