市场分析

1、走势分析：昨日之重挫有各种诱因，本质上还是估值调整，重新洗牌。最近创业板连续修正达到10%以上，恐慌情绪也在不断释放，可能短期还有惯性下探，同时也是第二买点到来。

2、行情初期，混沌状态，炒作比较严重，并无明显主线，当前确定性比较高的就是能源基建与高端制造，同时大金融券商得益于新一轮财富管理与估值来带历史低位。其实就是高位高景气板块需要修正估值，低水位有补涨需求。

新一轮财富管理

1、我记得在前期《投资赋》文章写道，券商看财富管理，保险看改革进程。最近券商部分公司财富管理业务脱颖而出，带动券商底部反弹。

2、另一个原因就是当前券商估值分位来到历史低位，有补涨反弹需求。

3、730会议强调的保持流动性合理充裕，也使得市场对下半年货币政策的预期再次提升”券商是整个A股对流动性、政策最为敏感的板块。

大背景：2020年居民金融资产规模约201万亿，但是2014-2020年，储蓄规模占比从57%下降至48%，股票和非货币公募的占比快速提升。数据显，2014-2020年，股票和非货币公募与储蓄比值从低于0.4增长至0.6，居民理财意识与需求快速提升。

我们需要强调的是，下半年主要财政政策发力，对板块整体不能预期过高，可能更多表现为结构性。同时重点应该关注是基本面好的财富管理型券商。

例如：东吴、兴业、东方财富等。东方财富是老牌财务管理券商，东吴与兴业是今年转型比较成功券商。

主题机会

1、我国科研人员找到可同时提高速度精度的量子操控方案

量子信息技术在面向“十四五”乃至更长远的未来，有望成为中国在全球科技产业中“换道超车”、掌握产业链话语权的重要核心技术。

相关上市公司：光库科技（300620）、蓝盾股份（300297）

2、沪铝期货价格创2008年以来新高

截止17日下午收盘，沪铝期货主力合约一度冲高至20575元/吨，华东现货集中20230-20250元/吨，为2008年3月以来新高，新能源汽车、光伏等新兴产业的快速崛起，为电解铝行业带来新的稳定增量需求。

相关上市公司：神火股份（000933、天山铝业（002532）

宏观资讯

1、习近平主持召开中央财经委员会第十次会议强调，在高质量发展中促进共同富裕，统筹做好重大金融风险防范化解工作。合理调节过高收入，鼓励高收入人群和企业更多回报社会。

共同富裕——是国家执政的底层基础，社会主义中国不允许出现过度贫富分化，这将和我国我的历史使命背道而驰。从反垄断反资本无序扩张开始。反垄断反资本无序扩张，本质上反的是大企业，大企业在社会上取得了优势地位和大部分社会资源，影响了小企业，甚至是个人发展的机会和途径，不符合共同富裕的理念。

2、上海市卫健委等八部门：联合印发方案，定于6月至12月在全市范围内开展打击非法医疗美容服务专项整治工作。

投资与人生

1、病人不是死于疾病，而是死于人们给他的药。——［德］安德烈?科斯托兰尼

2、“一年五倍者如过江之鲫、五年一倍者却寥若辰星”，这个就是典型的道理，慢就是快，快就是慢。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年8月18日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。