市场分析

一、投资日历来看，随着新一年时间窗口开启，新增信贷闸门也将开启，春季，流动性将会大幅改善，市场风险偏好将转移向成长股，科技板块是首选品种，一但市场企稳，科技板块极有望是上涨先锋。

二、最近10年年关走势来看，12月将形成一个局部低点，叠加2021年国内外经济有望稳步复苏，基本面因素将持续改善，十四五规划及两会带动政策保持积极，资本市场的改革深化为市场健康发展注入新动力。这次技术修正是今年再次最佳布局机会策略不变。

三、即使最近出现短期技术修正，但是北方资金却展示一种买买买情景，更甚者北向11月至今累计净流入885亿，而今年全年净流入额才1820亿，占比接近一半。背后道理不言而喻，我们坚信那些投机主义者、看空着一定会被市场抛弃。

四、科技三大主线还是未来投资核心，新能源汽车持股待涨，而消费电子则已经走出底部，当前是良好的建仓时机。半导体风物长宜放眼量，着眼大周期,紧紧把握仓位不要轻易怀疑。券商股，天将降大任于斯人也,确定性较强的机会，当前位置适合中长线布局。消费，茅台高处不胜寒，医疗选龙头，带科技的龙头，长期主义的核心标的。顺周期预期还在继续，但仍然保持中短期思维。（当前重点在半导体跟踪与消费电子中长期布局）

主题前瞻

1、国家能源局新能源司副司长任育之：“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五

发改委和能源局正在按照2030年“碳达峰”、2060年“碳中和”的目标，测算“十四五”、“十五五”时期光伏风电的发展目标。从目前的发展情况看，“十四五”的新增光伏发电装机规模将远高于“十三五”。到今年年底，光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。

2、为储藏新冠疫苗做准备 日本将购买10500个冷藏柜

Global Market Insights发布的相关报告显示，全球生物医疗低温存储市场规模从2008年的17.75亿美元增长到2018年的27.47亿美元，预计在2025年有望达到36.47亿美元，行业仍处于快速发展阶段。

3、余承东：华为腕上穿戴设备市场份额已达全球第一

可穿戴设备作为智能手机的延伸，具有广泛的市场空间。从供给端来看，华为和苹果可穿戴设备的部分主流产品的续航也逐步提升，功能更加丰富。可穿戴设备的多种零部件在我国具有相当成熟的供应体系，未来将持续保持高速增长。

4、需求修复快于供给 钢铁涨价函和停售通知频现

国内市场基建赶工叠加出口高增，需求表现强劲。企业资本开支以及制造业中长期融资数据显示，制造业投资后期仍存顺周期修复动力。机构认为，钢铁行业估值历史低位，业绩改善或持续6-7个季度。

行业新闻

1、蔚来汽车李斌：中国现在的汽车产业链竞争力非常强，有量、有规模、有整个供应链和产业链的基础，全世界的汽车品牌基本上都在中国找供应链，包括特斯拉、丰田和大众。从全球供应链的角度来讲，中国去年产了2572万台车，连续很多年都已经是全球第一，比美国大概多30%到40%左右。

2、中国信通院：11月，国内手机市场总体出货量2958.4万部，同比下降15.1%；1-11月，国内手机市场总体出货量累计2.81亿部，同比下降21.5%。其中，11月份5G手机出货量2013.6万部，占同期出货量的68.1%；11月份国产品牌手机出货量2268万部，同比下降27.7%，占同期手机出货量的76.7%。（下降速度明显收窄，2021是消费电子大年）

3、中国半导体行业协会魏少军：就集成电路设计产业销售情况来看，2020年销售预计为3819.4亿元，比2019年增长23.8%，预计在全球集成电路产品销售收入占比接近13%。（半导体国产替代就是长期红利）

4、IDC：第三季度，中国智能家居设备市场出货量约5112万台，同比下降2.5%。主要受智能音箱、家庭视频娱乐设备出货减少影响，其出货量分别下降14.7%和19.9%。家庭安防监控、智能照明和智能温控市场均延续快速增长态势，出货量分别同比增长28.6%，110.5%，337.5%。

5、集邦咨询：预估2021年全球汽车出货量可望达8350万辆。今年第四季各大车厂与Tier 1业者开始进行库存回补，进而带动车用半导体需求上扬。预估2021年全球车用芯片产值210亿美元，较今年增长12.5%。（8寸芯片）

公司新闻

1、众应互联：此前发行的“众应互联定向融资工具系列产品”出现逾期。苏州太合汇宣布本系列产品全部提前到期，提前到期日为2020年12月8日。众应互联定向融资工具系列产品目前融资本金余额2.14亿元，逾期本金1.64亿元、逾期利息829.38万元。公司目前尚存在资金流动性问题，正积极与苏州太合汇协商，以妥善处理融资款逾期事宜。

2、朗博科技（连续8天跌停）：不存在应披露而未披露的重大信息。在公司本次股票交易异常波动期间公司控股股东、实际控制人及董事、监事、高级管理人员不存在买卖公司股票的情况。

3、台积电：11月，销售额1248.7亿台币，同比增长16%。1-11月，销售额12218.9亿台币，同比增长26.4％。

写在最后

市场上这些人啊，涨的时候叫人家“什么茅”，跌的时候又嫌人家赛道不好。还是那句话，买入公司的前提是你已经看完了市场上所有关于悲观和乐观的言论之后再做决定。何一个人都无法给你的投资结果负责，你亏了赚了都是你的。一定是好时机、好行业、好公司与价格。

30年之前巴菲特都告诉我们，短期投资者不可能成功，为什么我们就不相信呢！！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2020年12月11日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。