市场策略

指数：反转已经形成,上行趋势依旧，短期过平台或震荡。

宏观：汇率企稳，扰动减弱，弱复苏、强预期。

数字经济：AI无人驾驶、半导体与信创，传媒影视逐步企稳。

新能源二次曲线：新技术突破，行业新增长点，上游价格下降，装机需求增加。

投资方向再加强

战略核心——AIGC的创新革命

游戏

跌更多是因为资金原因，和基本面没有关系，短期市场认为hatgpt流量负增长的新闻，如果跟踪数据的话就会发现流量早在5月就见顶了，而且流量见顶原因是因为很多B端客户接了API，而不是chatgpt没人用了。

其实网易的《逆水寒》付费点后置，但日流水4000万还是不错。短期可能继续调整，当下还是不适合介入。

传媒影视

技术调整是比较充分，当下也在箱体下沿，这个位置可以大胆低吸买入。

算力软件、硬件

光芯片光模块短期催化还在，最大因素还是前期上涨幅度过大，给的预期比较积极，800G产能要比市场预期的高一些。

半导体元元器件方面，一方面是无人驾驶与美国制裁驱动，核心原因库存加速见底，同时信创方面业绩有望兑现，新一轮招标有望开启。

价值大金融

1、经济复苏预期加强。

2、人民币有望进入贬值进入尾声掉头。

3、政策发力下估值锚定上升。

  重点关注核心前三龙头就好

 新能源二次曲线

 新能源渗透率比较高，高增速稳定性行业，这个时候一是看新的增长点，二是产业微观变化。

1、新技术方面：一体化压铸、无人驾驶、机器人减速器、PET铜箔、钙钛矿、N组件、HIJ电池等。【AI无人驾驶同时也对电子汽车元器件是相互驱动】

2、产业微观变化：政策驱动，上下游价格变动

1）、硅料价格大跌—装机需求增加：胶膜、运营商、电池盈利大幅度增加

2）、新能源汽车政策延后，锂矿价格进入合理区间：整车、零部件、电池盈利需求增加。

汽车零部件

零部件：汽车零部件的催化剂汽车零部件板块从5月中旬就开始持续上涨。几个龙头公司像德赛西威，拓普集团和伯特利都有50cm以上，汽车零部件整体非常强势。

汽车零部件板块的长期趋势比较清晰，主要就是智能化等级逐步提升+轻量化零部件的渗透率逐步提升。

加上国内自主品牌整车企业和特斯拉的崛起，带动国内配套零部件领域的需求提升。

汽车零部件板块最近两大核心催化是国内自动驾驶有望迎来加速发展+特斯拉人形机器人有望在25年量产。

无人驾驶：随着马斯克访华和华为余承东表示国内L3等级自动驾驶的标准有望在23年落地，市场对过内国内自动驾驶领域的发展预期变得更加乐观。国内自动驾驶领域核心受益的两个绝对龙头就是德赛西威和伯特利。

未来自动驾驶实现以后，汽车的操纵会从机械控制转变成电路控制，中央域控制器直接给电机下达指令，要求汽车加速或者减速，汽车制动系统将从机械制动转变成线控制动，这个领域的需求有望迎来爆发式增长。

人形机器人：前面分析很多，这里就不具体展开！

其它消息：

题材

无人驾驶：市场传闻特斯拉FSDBeta即将进入中国。

（浙江世宝、德赛西威、伯特利等）

人工智能：国家发改委：加快推进数字产业化，培育壮大人工智能等新兴产业。

（拓维信息、光庭信息等）

华为产业链：华为开发者大会2023主题演讲议程公布：华为云盘古大模型将迎来重大升级。

（润和软件、创意信息、常山北明等）

机器人：字节跳动计划生产机器人，团队计划扩充到百人/世界人工智能大会将在沪举行多款大模型、芯片、机器人将亮相。

（赛为智能爱仕达、科力尔、昊志机电等）

其它资讯

创新药：医保局更新了创新药医保续保的条件。根据新的规定，医保局同意创新药未来可以减少每年降价幅度，提高创新药企业的销售金额和利润水平。

创新药行业政策最低于预期的时间基本过去，未来随着政策更加友好，对创新药产业的支持力度更大，当下中期看还是非常看好国内创新药产业。

中报业绩大幕开启：目前逐步进入中报业绩披露期，后续会解读重要公司中报业绩，百润股份23年中报实现净利润4.2至4.53亿，同比增长90%-105%，其中二季度实现净利润2.3-2.65亿，同比增长78%-104%。百润股份是国内预调鸡尾酒领域的绝对龙头，今年以来业绩增长的主要动力是公司旗下强爽产品成为爆款，销量大幅增长。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。