01、市场宏观分析

强势震荡，三大指数小幅度收涨，新能源汽车由于上游价格大跌、政策延后，新能源汽车中下游零部件，一体化压铸，减速器全面发力【无人驾驶、新技术、机器人二次曲线增长】，稳增长板块继续保持强势，数字经济重点在B端【国产替代信创、软件走强】，C端技术上看游戏还没有企稳，传媒在箱体下沿，可以逆向低吸。

市场分析：当时人民币快速升值，北上资金再次大量流入，在6月27日，我们就强调，新一轮上涨有望开启【经济实现利率击穿1.9%—财政政策必须靠前发力—经济复苏预期加强—汇率升值—股市就会上涨】

当下对应是类别2900-3400的翻版，也叫水牛形式上涨，短期过平台，技术有波动，走势必然，每次一次中档回档都是机会与信心考验。

这里要注意一点细节：不要预测上涨途径方式

02、投资方向

战略核心——AIGC的创新革命

游戏

跌更多是因为资金原因，和基本面没有关系，短期市场认为hatgpt流量负增长的新闻，如果跟踪数据的话就会发现流量早在5月就见顶了，而且流量见顶原因是因为很多B端客户接了API，而不是chatgpt没人用了。

其实网易的《逆水寒》付费点后置，但日流水4000万还是不错。短期可能继续调整，当下还是不适合介入。

传媒影视

技术调整是比较充分，当下也在箱体下沿，这个位置可以大胆低吸买入。

算力软件、硬件

光芯片光模块短期催化还在，最大因素还是前期上涨幅度过大，给的预期比较积极，800G产能要比市场预期的高一些。

半导体元元器件方面，一方面是无人驾驶与美国制裁驱动，核心原因库存加速见底，同时信创方面业绩有望兑现，新一轮招标有望开启。

价值大金融

1、经济复苏预期加强。

2、人民币有望进入贬值进入尾声掉头。

3、政策发力下估值锚定上升。

  重点关注核心前三龙头就好

 新能源二次曲线

 新能源渗透率比较高，高增速稳定性行业，这个时候一是看新的增长点，二是产业微观变化。

1、新技术方面：一体化压铸、无人驾驶、机器人减速器、PET铜箔、钙钛矿、N组件、HIJ电池等。【AI无人驾驶同时也对电子汽车元器件是相互驱动】

2、产业微观变化：政策驱动，上下游价格变动

1）、硅料价格大跌—装机需求增加：胶膜、运营商、电池盈利大幅度增加

2）、新能源汽车政策延后，锂矿价格进入合理区间：整车、零部件、电池盈利需求增加。

03、投资建议

1、新一轮上来临，当下就好比202年11月2900-3000附近投资机会。

2、不可以心猿意马：今天追涨新能源，明天追涨数字经济，后天追涨大金融，因为我们不具备大牛市快速上涨可能，都是交替进行，高低切换。

3、不可刻舟求剑：在3150的时候，建议大家不要预测筑底方向，当下建议大家不要预测上涨方向，当财政收紧，经济复苏兑现时候就是波段行情见顶方向。

三大方向，趋势依旧，交替运行

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。