【宏观新闻】

1、外围股市：美股延续反弹态势，道指盘中涨幅一度解决3%， 波音股价盘中大涨17%，全球股市普涨，市场信心提升。

2、G20峰会：习近平将出席二十国集团领导人应对新冠肺炎特别峰会。

3、财政部部长刘昆：中国积极的财政政策将更加积极有为。

4、国际要闻：美国参议院与白宫就2万亿美元救助计划达成协议。

点评：重磅会议即将举行，这是准备救市的会议，疫情的影响，已经不是一国一家的问题，这次会议应会达成抗疫与提振经济的举措，难得全球共同一起应对，2008年那一幕似乎又在眼前，这是大利好。

【热点题材】

1，据悉，越南海关总署要求自3月24日起暂停各种形式的大米出口。

点评：此次国际大米波动的原因，一是对肺炎疫情的担忧诱发恐慌性买盘，以及物流不畅或中断，导致结构性失衡；二是部分主产国天气持续干旱，市场极度担心供应短缺。国际粮食价格波动，可继续关注粮油贸易仓储类上市公司。

2，  印度总理莫迪24日晚发表电视讲话，宣布从当天午夜起在全国范围内实施为期21天的“封城”措施，以遏制新冠肺炎疫情蔓延。

点评：我国是原料药生产和出口大国，全球约80%的抗生素原料来自我国。近期，海外疫情爆发突然，对抗生素需求大增，带动对上游原料药的需求增加，在国内产能尚未完全恢复的情况下，海外原料药企业也面临停产风险。目前市场的供不应求，以及对未来停产的不确定性推高了抗生素原料药及中间体的价格。

3，24日，中国为创新五号星座发射了全新的一组共三颗卫星。这三颗卫星名为遥感三十号06组卫星，由长征二号丙运载火箭在西昌卫星发射中心发射升空并送入轨道。

点评：2020年是超级航天大年。我国后续面临的大项航天任务至少还有三个，最为主要的就是长征五号B的首飞任务。航空航天相关企业迎来新的机会，雷科防务子公司恒达微波获得“神舟五号飞船重要研制配套单位”称号，值得参考。

【内需刺激开始了】

坐标南京，消费券出笼了。

不过要抽奖，全南京有67万人摇中，预计5天内带动消费近千万元。

新冠疫情对整个消费行业，产生了非常大的负面冲击。

短期看，发放消费券，确实能够刺激短期消费的回升，利用消费的乘数效应，刺激内需，从而拉动生产，扩大就业。

但这只是权宜之计，充其量是兴奋剂，而不是回魂丹。目的很直接，引导居民在保障安全的前提下，走出家门进行消费。

因为全球疫情，外需较长时间肯定歇趴，那么今年拉动经济靠什么，可能只能靠刺激内需（当然还有基建投资），内需王者是什么。

节能惠民、家电下乡、家电以旧换新，当年，为应对08年全球金融危机，而出台。

那一轮“家电下乡”截至2012年10月，全国累计销售家电下乡产品2.8亿台，实现销售额6819亿，政府补贴金额高达886亿元。

今天，整个家电产业链上下游，数万亿产业需要稳定。不过，家电刺激政策能否完全奏效，还要想看楼市的脸色。

除了家电，就是汽车了。汽车是中国国民经济中，除房地产和基建外，最重要的产业之一，汽车类消费占比高，波动大，基本主导了社零消费变化。

根据中国汽车工业协会发布的数据，受疫情影响，今年2月全国汽车销量为31万辆，环比下降84%，同比下降79%。

不救，真的不行了。

杭州动真格的了，确定2020年一次性增加2万个小客车指标，按3:1的比例，通过个人阶梯摇号和县（市）个人指标摇号的方式，进行配置。

最后是房产，地方政府放松楼市调控，已毫无悬念。上面当然不愿意房价涨太多，但是成交量必须拉起来。昨天地产板块也盘中异动，应该有什么消息要放出来。

外需在快速萎缩，内需在这个时候就显得非常重要了。否则只是恢复生产，产品卖给谁呢？因此，拉动消费势在必行，短期，地产，家电，食品等板块迎来情绪性反弹机会。

【后市策略】

操作策略：疫情本来是短期突发事件，但是由于疫情在全球蔓延扩散，而且目前还没有出现拐点，外围欧美股市连续出现大幅调整，A股市场情绪开始下降，市场节奏从亢奋转向平稳，成交量开始退潮，但A股10年原地卧倒，低估值凸显吸引力，在国外都动荡之际，我国成为国际资本的避风港。

因此，从长远来看，A股现在黄金遍地。从过去表现来看，核心主线科技与优质券商，已经形成市场共识。

市场再度回调，是给投资者送大礼，建议投资者趁回调低吸，瞄准主线方向，深挖潜力股，考虑外围市场的影响，结合自身情况控制合理仓位。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G，新能源汽车，芯片，云计算，软件）

中线投资：环保，特斯拉，医药医疗

主题投资：新基建，土地流转，特高压

风险提示：大股东减持、商誉风险、年报不及预期

投资顾问：刘有才

执业证书编号：A1130613080001

时间：2020年03月26日

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