【宏观新闻】

1，财政部副部长许宏才在“国是论坛2019年会：新时代.新使命”上表示，多措并举进一步支持实体经济发展，积极的财政政策要大力提质增效，更加注重结构调整，推动实体经济振兴。

点评：经济增速下行压力较大，国家不断从货币与财政政策发力，旨在推动经济高质量发展，这位投资市场注入了稳定剂与信心，随着中美贸易第一阶段的协议达成，市场出现难得的机遇期，投资朋友要果断上车。

【热点题材】

1、苹果计划明年推出电竞PC 供应链望迎来新商机

点评：苹果公司产品较有号召力，这个既是新产品、又是高单价，一旦放量，预期对于苹果供应链厂商的毛利率，将有正面帮助，可关注国内苹果相关供应商安洁科技（002635）、长盈精密（300115）等。

2、深交所于12月24日发布深证区块链50指数。

点评：这是管理层再次对区块链的肯定，也暗示未来区块链的想象空间，同时这个指数为投资者提供更丰富的指数化投资工具，区块链又迎利好，50个成分股可以积极关注，从此刻期，区块链将成为一个长期的投资机会。

【另一个价值洼地---光刻胶】

近日，兆易创新、汇顶科技、国科微三家芯片设计公司均发布公告：“国家大基金一期”分别计划减持所持三家公司不超过1%的股份。A股集成电路板块也因此遭遇重挫，部分个股跌停。

很多人开始责怪大基金的无情，认为它起到了反面的作用。

从情理上说，国家大基金一期进入回收期，减持是正常操作，作为投资，这些股票已经上涨3倍到10倍，卖一些也很正常，资金总是逐利的，没人来资本市场当活雷锋。

倒是这个事件，大家要看得更深一些，大基金一期回报率可是非常丰厚，从侧面充分证明国产半导体产业的投资价值。问题是你当初有没有关注半导体的机会呢？又或者浅尝即止了？

过去，国家大基金在半导体设计等已经取得了很大的成绩，投资比重约占19%，一期基金其中约有500亿的资金投向了IC制造，几乎占据了一期基金投资的半壁江山，可以说集中精力，倾力而为。而在半导体材料方面明显落后，但是国产替代刻不容缓，再造一个汇顶科技机会很有可能在这里面产生。

作为半导体材料领域最“卡脖子”的材料，我国光刻胶不论自给率还是产品结构均存在较大缺陷。

从供需情况来看，我国2018年我国光刻胶需求量约8.44万吨，产量约8.07万吨，表面上看起来自给率尚可。但一方面， 其中本土企业光刻胶产量仅4.88万吨，近40%产量由外资企业所贡献；另一方面，我国光刻胶市场中低端的PCB光刻胶市场占比达到94%，中高端的面板、半导体光刻胶合计占比仅5%，与全球光刻胶市场面板占比27%、 半导体占比24%的比例相比极为畸形。

光刻胶国内企业有多家布局，但目前最先进的北京科华仅完成KrF胶的批量供货， ArF胶及EUV光刻胶， 国内目前尚未有企业具备量产供货能力，从投资角度来讲，这个才是值得重点关注，从昨天的行情来看，该板块已经开始蠢蠢欲动。

我们启富也整理一份在这个细分行业有布局的企业，各投资者可以重点参考一下。(个股仅供参考，据此操作，后果自负）

 错过做芯片加工设备的北方华创，没有关系；错过指纹芯片的汇顶科技，也没有关系；但这次希望不再错过光刻胶的投资机会。

[后市策略]

操作策略：A股失守3000点，强势股开始调整，这其实是好事，这反映了市场的抱团资金从炒高的蓝筹白马中退出，调仓其他股的过程，从这个意义看，这反而是大行情要来的前奏。而最简单有效就是把握硬核科技的主动配置，优质券商的被动配置，当下要做的就是优化仓位，调仓换股，逢低布局。其中二线蓝筹是重点。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（芯片、5G、消费电子，操作系统）

中线投资：新能源汽车、知识产权，网络安全，云游戏

主题投资：股权转让、国企改革

风险提示：大股东减持、商誉风险、高位白马

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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