市场分析

趋势：市场底已经确认，震荡上行格局已经形成。

宏观：分母【外部因素】逐步向好，国内政策持续发力，震荡上行格局不变。

主线：科技【汽车与消费电子半导体】、数字经济【算力、数据要素】。

辅线：医药短期回档到平台，低吸防守最佳时，券商阶段底部，稳步上行。

事件催化：高端汽车【小米与特斯拉皮卡】

高端汽车时代

事件一：工业和信息化部11月15日公示《道路机动车辆生产企业及产品公告》 (第377批) 和《享受车船税减免优惠的节约能源使用新能源汽车车型目录》 (第五十六批)，两款小米牌纯电动轿车在列。此次产品商标为小米牌，企业名称为北京汽车集团越野车有限公司。动力方面，搭载襄阳弗迪电池有限公司的磷酸铁鲤电池及宁德时代的三元鲤电池，电机峰值功率为220kW。其车尾显示有尾标“北京小米”。

市场分析：小米汽车正处于试生产阶段，每周生产约50辆样车，未来年产能可达15万辆。华泰证券认为，小米造车可充分发挥汽车与移动设备端智能交互上的协同能力、渠道运营、品牌造势上的优势，有望在2024年上半年顺利发布首款轿跑车型。

事件二：11月17日至26日，第二十一届广州国际汽车展览会将在广交会展馆举办，展会由国内多家单位协力主办，包括广州市政府、广东省工信厅等政府单位。广州车展创办于2003年，是目前国内最具影响力的的三大车展之一，可以被看作是国内汽车市场的风向。

事件三：目前，全球皮卡市场上颇具代表性的电动皮卡分别为Rivian R1T、福特F-150 Lightning、佛兰Silverado EV、通用HUMMER EV2X/EV3X，与这些代表车型相比，特斯拉在外观上具有与众不同的科技感，且各项性能出色，在牵引能力、续航、最高时速、百公里加速、马力等各个指标上，遥遥领先，极具竞争力、特斯拉皮卡预定已超207万辆，催生万亿级超级投资机会。

Cybertruck供应商：嵘泰股份、威唐股份

小米供应商：北汽蓝谷、鹏翎股份

行业题材

【机器人】临港机器人产业基地揭牌 人形机器人发展空间广阔

为推动临港新片区智能机器人产业发展，通用机器人产业研究院、临港机器人产业基地日前在上海智能机器人产业大会临港峰会上揭牌。通用机器人产业研究院由上海人工智能研究院、临港集团、智元机器人及产业代表人士发起共建，立足面向通用机器人产业的高端专业智库、研发与转化平台、对外交流合作窗口，作为通用机器人领域的政产学研用协同创新平台。

中信证券指出，人形机器人对旋转执行器的单体需求更大，预计旋转执行器有望从2024年开始显著拉动旋转执行器市场空间，旋转执行器需求的年化复合增速预计将在2023年至2025年提升到30%以上。此外，滚珠丝杠是将旋转运动转换成线性运动的重要传动装置，下游应用广泛。

相关公司：江苏雷利、恒工精密

华为正成为电驱技术Tier 1

为近日发布了全新一代DriveONE 800V高压碳化硅黄金动力平台，其首发了行业内量产最高转速的电机，每分转速可达22000转，最高效率达到了98%。据悉，该电机将首发搭载于智界S7。据华为官方透露，问界和智界之外，以电机为核心的动力总成系统目前已经吸引了很多车企商谈合作。

2020年华为推出多合一驱动系统DriveONE，这也成为业界首款超融合的动力域解决方案。DriveONE产品主要由三合一驱动、多合一驱动、充电系统和动力云组成。依托华为自身在电力电子领域的积累，华为将领先的5G、大数据、云计算、AI等数字化技术，融合创新与电动车的电驱控制、电池安全以及三电故障等领域，打造创新的智能电动解决方案，帮助车企造好车。此前作为DriveONE代表车型新问界M7和阿维塔11续航、补能、加速等性能出众，上市均迅速火爆。华为正在成为电驱技术的Tier 1，华为“X界”的样板间模式，已经有了带动效应。华为通过领先的汽车智能化技术与全栈的解决方案能力赋能车企，有望推动汽车智能化的加速渗透。

相关公司：富临精工、博敏电子

市场风格短期切换，对我们操作体验感有一定冲击，但是我们要保持定力，科技为核心，价值为防守，新能源等待底部修复就好，不可被市场短期轮动、切换、震荡牵着鼻子走，更重要当下是新一轮牛市底部，目光应该更加长远，信心应该更加坚定。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。