市场分析

1、指数短期来到前期平台，会面临技术震荡，修正是信心考验，也是再次买入机会。

2、继续以高景气（新能源产业、新能源汽车产业、硬科技）为核心，以稳增长大消费为防守，基础建设为今年主题投资。

3、月线级别行情已经开启，优质公司黄金机遇已经起航。

比亚迪产业

1、销量继续高速增长：5月比亚迪新能源车销量11.4万台，同比增长260%，大幅领先其他车企；预计22年全年销量160万，同比增长116%。

2、为特斯拉提供电池：比亚迪高管证实电池供货特斯拉传言，2022年比亚迪外供有望取得新进展，2021年比亚迪电池产能135GWh，预计2022年将达到285GWh,2023年规划产能将达到500GWh，公司2022年电池将进入密集投产期。

行业分析：

亚迪新能源车主要有纯电和插混两种，2022年初预计纯电占比80%，插混20%，但从市场表现来看比亚迪dmi需求强劲，叠加其它车企（长城柠檬平台、吉利雷神平台等）插混车型竞争力也较强，用户对插混兴趣较大，预计插混占比由20%提升至30%。

比亚迪供应链可以分为汽车零部件和动力电池两类。多年来比亚迪一直坚持全产业链布局，大部分零部件主要来自内供，但近年比亚迪也开始陆续引入外部供应商，包括音响功放/HUD 等汽车电子相关、车灯、热管理等细分子板块，以及动力电池的正负极、结构件、铝塑膜、隔膜等。

车载电源：欣锐科技         负极：翔丰华  

零部件：长城科技    电池：国轩高科

其它：道氏技术、德方纳米、紫江企业、恩捷股份 等

负极：单车价值量1800元，翔丰华：比亚迪利润占比51%，中科电气：比亚迪利润占比17%；

导电剂：单车价值量600元，道氏技术：比亚迪利润占比17%；

正极：单车价值量20000元，德方纳米：比亚迪利润占比13%；

铝塑膜：单车价值量433元，紫江企业：比亚迪利润占比11%；

干法隔膜：单车价值量600元，星源材质：比亚迪利润占比5%；

湿法隔膜：单车价值量1900元，恩捷股份：比亚迪利润占比3%

温馨提示：上面个股不作为买卖依据，只作为产业分析

主题——涨价

【磷矿石】年涨幅接近翻倍，不断创历史新高，磷矿石5月以来涨幅超过20%，年涨幅接近翻倍，磷矿石价格创历史新高。数据显示，6月8日磷矿石国内均价已突破每吨976元。

目前贵州、云南多家磷矿石生产企业暂停报价接单，短期内磷矿石价格或依然向上挺进，市场供应或持续紧张。国内每年消耗磷矿约5000万吨，磷矿除了北非，很多国家都不出口，我国也是几乎零出口，作为不可再生资源，主要关注公司储量及产能。

重点关注：兴发集团、川恒股份等

【黏胶短纤】：价格有望持续上行当前棉花和粘胶短纤价差在6000元每吨以上，下游企业增加使用粘胶的动力充足，粘胶价格有望持续反弹收缩价差。产能从2020年到23年基本没有变化，维持在500万吨左右，行业库存降到近两年来的低点。成本端溶解浆受俄乌冲突等因素影响供需紧张价格有望高位线准持。在国内疫情逐渐缓解下游需求复苏的阶段，粘胶价格有望持续上行，行业盈利反转。

相关公司：三友化工、中泰化学

其它涨价：稀土、焦煤、三氯氢硅、醋酸、硅料等

核心观点：A股市场正式进入月线级别修复行情之中，优质公司已经开始起航。这是历史走势必然，也是风险偏好修复、无风险利率下降和经济快速恢共同驱动。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。