市场分析

1、走势分析：昨日深V反弹，上行格局不变，第三轮行情还在延续。

2、两级分化比较严重，趋势性机会碳中和引领的新能源，有望反转半导体，确定性比较强的创新药是我们后期关注重点。

3、周期品种，整体还是谨慎的。当前进入尾声观点不变，当前重点围绕‘’双碳”与“双控‘展开。

碳中和之抽水蓄能

抽水蓄能电站：主要由上水库、下水库和输水发电系统组成，上下水库之间存在一定落差，电站利用电力负荷低谷时的电能将下水库的水抽至上水库，将电能转化为水力势能并存储，在负荷高峰由上水库放水至下水库进行发电，将势能转化为电能，为系统提供高峰电力。

优势：使用寿命长（坝体100年、机械及电气设备50年以上）、能量转换效率较高（70-80%）、、装机容量大（通常为GW级别）、持续放电时间长（持续放电6-12小时）。

未来趋势：

1、高比例可再生能源渗透率是新型电力系统的首要特征：2030年我国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，预计光伏、风电装机容量将分别达到1000GW、800GW。到2060年，光伏、风电装机容量将达到3550GW、2500GW，清洁能源装机和发电量超过96%。

2、新型电力系统新在何处：高比例可再生能源、高比例电力电子设备、高度数字化、高度智能化。电源侧实现以新能源为主体，电网侧实现数字化转型发展，消费侧构建多层级的源网荷储一体化。

3、新型电力系统催生天量改造需求：新型电力系统的改造路径可分为网架建设、调节能力建设、数字化转型、调控能力升级、电能替代及综合能源、市场机制建设六大方面。其中最大的需求主要在网架建设、调节能力建设和数字化转型。

产业链:

抽水蓄能电站建设:粤水电、中国电建、桂冠电力、国投电力

水轮机:浙富控股、通裕重工、东方电气、佳电股份

发电机:国投电力、湖北能源、华能水电、川投能源、桂冠电力、三峡水利、闽东电力、梅雁吉祥.

水泵:凌霄泵业、大元泵业、泰福泵业.

温馨提示：由于上面个股最近上涨幅度比较大，不可盲目追涨！！！

主题投资

1、华为全联接大会将“深耕数字化”

能源数字化是大势所趋，数字技术与能源技术的创新融合，让能源基础设施实现“发-输-配-储-用”端到端可视可管可控的智能管理，提高能效。

A股上市公司：新智认知（603869）、科泰电源（300153）

2、蔚来发布高速换电网络布局计划

蔚来发布高速换电网络布局计划，2022年春节前，五纵三横四大都市圈高速换电网络即将建成。

A股上市公司：山东威达（002026）、英飞特（300582）

3、上海又一氢能实施方案发布

燃料电池具有效率高、污染小、噪声低、充能快等优势，根据预测，2020-2025年全球燃料电池市场年复合增长16.64％，2025年将达到90.5亿美元。

A股上市公司：石化机械（000852）、厚普股份（300471）

投资与人生

每个新手都会从自己的教训中吸取经验，聪明人则从专业团队的帮助中获益！——［德］俾斯麦。

周期是可以自我修正的，周期的逆转不一定依赖外源性事件。周期的发展趋势本身就是造成周期逆转（而不是永远向前）的原因。因此，我喜欢说的一句话是：祸兮福之所倚，福兮祸之所伏。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年9月23日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。