【宏观新闻】

1、习近平主持召开中央全面深化改革委员会第十四次会议，他强调紧紧扭住关键，积极鼓励探索，突出改革实效，推动改革更好服务经济社会发展大局。　会议审议通过了《国企改革三年行动方案(2020-2022年)》。

2、央行决定于7月1日起下调再贷款、再贴现利率。其中，支农再贷款、支小再贷款利率下调0.25个百分点，调整后，3个月、6个月和1年期支农再贷款、支小再贷款利率分别为1.95%、2.15%和2.25%。再贴现利率下调0.25个百分点至2%。

3、十三届全国人大常委会第二十次会议表决通过香港特别行政区维护国家安全法。

点评：央行再度释放利好，本次受益的是银行板块。目前资本市场迎来个股表现的高潮，投资者的春天已经出现，市场情绪回暖，连板数量迅速增多。创业板走势最强，如果金融板块再来助攻，7月行情有望再上一个台阶。

短期看，市场在逐步走好，并且有上攻3000点的机会，对于盘面的应变是——踏好节奏是关键，策略上去弱留强。方向上，则依然紧扣科技+券商两条主线，思维上就是要转保守为积极，坚定做多的信心。

【投资机会】

1、麦当劳中国宣布逐步停用塑料吸管、每年减少400吨塑料用量。

可降解可回收材料代替塑料是大势所趋。A股公司中，仙鹤股份（603733）、晨鸣纸业（000488）旗下具有吸管纸产品。

2、中国首款NAND闪存下半年将上市 填补国内空白

我国存储芯片主要依赖进口，市场规模近千亿美元，占我国芯片进口总额比重超过四分之一，规模超过CPU、手机基带等热门芯片。此次长江存储NAND闪存量产上市，不但填补了该领域的国内空白，也极大缩短了与国际领先厂商的差距，为国内存储器今后的生产研发自主化打下了坚实的基础。

3、中央深改委表态：加快推进健全分级诊疗制度实行分级诊疗，社区医疗将成医疗服务主要提供者，对签约患者提供基本的疾病预防、诊疗、保健和康复服务，旨在对患者进行长期、连续、及时的服务，使患者享受到一站式居家医疗。华平股份（300074）定增募资12.66亿元目投资基层医疗与家庭医生服务平台建设项目；思创医惠（300078）国内医疗信息集成平台市场占有率第一。4、供给端受限叠加需求好转、分散染料价格全面反弹

产业链终端需求已开始复苏，染料出货量在6月份明显好于5月份，随着未来环保趋严，配套一体化能力强的公司，优势将进一步凸显。浙江龙盛（600352）拥有中间体和染料一体化优势，产能位居行业首位；闰土股份（002440）染料年总产能近21万吨，其中分散染料产能为11万吨。

【7月1号饲料抗生素将全面禁用】

农业农村部文件规定，自2020年7月1日起，饲料生产企业停止生产含有促生长类药物饲料添加剂（中药类除外）的商品饲料。政策时间节点临近，饲料、抗生素行业将迎来重大变化。

全球每年消耗的抗生素总量90%用在了食源动物身上，致使细菌耐药性和药物残留等问题日益突出，滥用抗生素还将带来致癌、致畸等严重后果。

我国是全球抗生素使用最多的国家之一，为了保证国民食品安全、生命健康，从2015年起，国家开始推动禁用兽用抗生素，并于2019年起政策加速，2020年将全面退出。

但饲料中添加抗生素是为了提高饲料转换效率、促进禽畜生长，同时也是抗菌增强免疫力、提高禽畜存活率，也就是说养殖业饲料中必须要有类似的添加剂。所以如果抗生素全面退出，必然需要寻找抗生素的替代，从原先对人体有害的添加剂转向对人体无害的绿色添加剂，抗生素替代产品将受益新政策。

目前A股中有相关业务的上市公司有新和成，投资者可以留意其走势。

【警惕，7月限售股解禁迎小高峰】

科创板上市一周年即将来临，7月A股市场也将迎来限售股解禁的小高潮。据数据统计，141家公司将在7月迎来限售股解禁，以6月29日最新收盘价计算，解禁市值4855.41亿元，在年内位列第二。

从周解禁分布情况来看，各周差距较大，其中，7月首周(6月29日-7月3日)，及第四周(7月20日-7月24日)解禁公司数量分别达到50家、51家，解禁市值分别为784.93亿元、2580.46亿元。其余三周(7月6日-7月10日、7月13日-7月17日、7月27日-7月31日)的解禁公司数量分别为19家、28家、25家，解禁市值分别为448.62亿元、796.83亿元、823.97亿元。

而从解禁企业情况来看，7月第四周解禁骤增主要因为科创板企业的集中解禁，仅7月22日，就有23家科创板企业在当日解禁。科创板解禁市值在全部解禁市值中占据不可忽视的部分。

但是，实际上，个股的走势会提前反应，建议注意规避解禁的风险。

【后市策略】

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年07月01日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。