730会议明确提示加大财政政策，大金融全线发力，指数走强必须是大金融带动，具体逻辑详见早评《新一轮财富管理时代的开启》。

对于大金融能走多远，此前，屡涨屡败。但这一次，失败概率较小。因为层次清晰，逻辑就是“投资管理”、“财富管理”。不是简单的流通性刺激，将是新一轮估值重塑。

指数短期混沌状态，科技估值还需继续修正，同时也进入相对尾声，一旦科技与大金融形成共振，后期突破平台概率较大，所以当前既不要怀疑科技股修正，也不要去盲目全仓杀入金融，更不要因为单日K线一惊一乍。

指数日线图——短期做箱体、理性看待K先涨跌

对于当下投资，我们提出以下观点：

1、当前：高水位修正（半导体、新能源）、低水位补涨（大金融）。

2. 指数：混沌阶段，这是一轮行情初期表现特征。

3. 中期：核心蓝筹驱动指数，核心主线再次发力。

4. 长期：内需、科技、绿色驱动着中国崛起。

可能当前大家也非常关心科技股走势，我们前瞻性分析一下半导体一些操作上建议。

1、半导体长期看好，交货周期已经延续到20周以上，也是国产替代必经之路。

2、从空间上看，维持前期判断，指数5月均线附近是一个很好买入点，10月均线是一个加仓点，维持上次观点不变。

厚地高天，堪叹古今情不尽；看行情，短期来回震荡，可怜股市难偿；叹人间，美中不足今方信，意难平。走出来，别有洞天，唯科技能源，方能长远；大金融，估值重塑，坐看云起。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

时间：2021年8月18日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。