市场策略

市场分析：

指数：核心支撑区间、极限缩量，变盘向上可能能较大。

宏观：汇率-峰值、美国CPI与就业数据都好于预期；资金需求加大降准预期加强，活跃资本市场、优化交易监管，平衡好保持交易通畅。

投资方向：

当下市场围绕三个方向展开

一、活跃资本市场【我们还是以IT券商为核心】

二、有业绩支撑数字经济中长期机会【传媒、软件、互联网2次筑底】

三、低位价值【创新药、白酒等】

活跃资本市场

上交所：优化交易监管，平衡好保持交易通畅；转向为团结一切可以团结的力量。

交易所研究优化交易制度举措，金融IT再迎政策利好。

上、深交易所于8月10日晚研究“交易端”系列举措；

1、允许主板股票、基金等证券申报数量可以以1股（份）为单位递增

2、研究ETF引入盘后固定价格交易机制

3、优化交易监管。

中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出：要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要【活跃资本市场】，提振投资者信心。

活跃资本市场，证券IT是先锋！我们曾在多份报告中对证券IT市场表现复盘，过去历次市场反弹中，证券IT作为反弹先锋股价表现亮眼。近期市场成交量再度下滑，而本次“交易端”政策发布有利于降低投资门槛，进一步提升市场成交的活跃度，金融IT有望迎来系统改造升级&交易量提升的双重催化，再度引领市场反弹！

1、互联网金融IT龙头【同花顺】、

2、证券IT产业链梳理：【顶点软件】、【指南针】、【财富趋势】、【东方财富】

3、利好优质高价龙头股【茅台、宁德时代等】

降准预期加强

1、当下经济预期击穿1.8：疫情放开后经济下行压力加大，出口回落、地产销售下滑、国内消费不振等拖累下，PMI已经连续4个月处于荣枯线下。降准可能性触发。

2、流通性短期压力较大：监管部门要求2023年专项债需于9月底前发行完毕。而截至7月31日，今年专项债共发行2.36万亿，后续还有1.34万亿待发行。另外，8月15日也有4000亿元MLF到期。专项债发行叠加MLF到期，对流动性需求会明显增多，降准能够补充部分流动性。

3、政策预期：7月14日，国新办举办的金融统计数据发布会上，明确提到“综合运用存款准备金率”，而从过往看，重要会议等场合中提及“降准”“适时适度运用降准”后时，通常会在一周到一个月左右发布降准公告与操作。

后续降准的概率是比较大的，目前有预期是全面降准25个基点

主题宏观

大金融：本次证券业“降准”利好券商开展两融等重资本业务后续两融业务将平稳增长。红塔证券、首创证券、太平洋等

小米汽车：小米CEO雷军在微博上宣布，将于8月14日晚上7点举办年度演讲，据悉，雷军还有望在发布会上带来小米汽车的最新进展。

雅创电子、三联锻造、智云股份等

创业板次新：大A第一只一天10倍，载入史册；抱团次新被激活，近端创业板次新成为市场关注热点。

信音电子、仁信新材、开创电气等

旅游：文旅部今日公布恢复出境团队游第三批名单，名单中包括日本、韩国以及欧美多国。众信旅游、中青旅、丽江股份等

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。