市场

无论从估值水平，还是流动性水平看，A股都已经非常接近底部。内外部局势依然复杂，短期还可能继续下跌，在这种估值和流动性水平下，再往下跌每一步都是，机会远大于风险。春风得意时，笙歌逐，马蹄疾，得意忘形。时运不济时，心如灰，眉紧锁，垂头丧气。“别人贪婪时我们恐惧，别人恐惧时我们贪婪”

市场脉络

【半导体大跌】半导体设备板大幅回调，主要原因有:美国对向中国出售半导体和芯片制造设备发布全面限制，短期看美国制裁升级会对国内半导体行业形成一定冲击，但具体影响仍有待观察，美国限制措施具体怎么执行和操作，还有待进一步确认，国内涉及的半导体相关公司众多，预计会有比较合理的解决方案。中长期看，我们认为随着美国对中国半导体产业持续打压，会加速半导体产业自主可控，尤其加速设备环节的进口替代。

【白酒】新“禁酒令”更多是“新瓶装旧酒”的老故事，更多是情绪性的传染。当下市场仍以交易疫情散发和政策为主，白酒基本面上边际向好信号不断增多。短期看，国庆期间白酒宴席消费回补明显，尤其以安徽江苏地区表现亮眼。中期看，白酒消费韧性仍在，基本面已过至暗时刻，后续呈现逐季改善趋势，短期有情绪影响，等待企稳。

【猪肉、鸡肉】1、国庆期间猪价大幅上涨。2、近期欧洲禽流感再度爆发，白羽鸡苗价格攀升，有报道称“十一”期间，白羽鸡苗价格攀上4.00元/羽大关（未找到出处），创年内新高。

（温氏股份、民和股份、仙坛股份）

事件驱动—数字经济—榕基软件

数字经济（大会前夕最强风口）+国产软件+信创，为大会召开保驾护航.背景：大会即将召开，自从党的十八大以来，党中央高度重视发展数字经济，将其上升为国家战略。先后出台了《网络强国战略实施纲要》、《数字经济发展战略纲要》，从国家层面部署推动数字经济发展。

我国数字经济规模从2012年的11万亿元增长到2021年的45.5万亿元，连续多年稳居世界第二，数字经济占国内生产总值比重由21.6%提升至39.8%。

大会将于10月16日在北京召开，为了更好的服务党员党性教育，榕基软件同步研发的VR+智慧党建教育平台——“智慧党建一体化平台”入选2021年度第一批福建省工业和信息化重点新产品推广目录，得到了各级党委组织部门的关注，现已在部分省市上线运行。

据最新的董秘回复：大会期间公司针对各个承接的网络和安防项目提供重点安全保障服务，同时租借安全设备给相关客户，为服务的项目提供安全检测及安全审计等服务，为大会顺利举行提供保障服务。

榕基软件不仅是数字经济板块涨停的，同时属性上也完美对标了市场高度板竞业达的属性。数字经济或将成为大会前夕最强的风口，类似于今年两会前夕炒作的辅助生殖，那榕基软件我们拭目以待，同时主题概念一定要做好仓位控制与风控线。

行业

【锂电】：10月行业整体排产情况良好，环比提升大概10%左右，其中磷酸铁锂正极和电池环节表现相对更好

【信创】10月7日美国商务部工业和安全局限制我国制造先进半导体能力，国产替代确定性加强，紧迫性提高。首家国产操作系统公司麒麟信安即将登录科创板。鲲鹏自主流片能力有望形成。 目前多家国内公司掌握了28nm的量产能力，机构预计22年国产28nm产线有望调通，鲲鹏流片问题有望解决，届时全球最强ARM芯片鲲鹏920将大放光彩，总体来看，鲲鹏920满足除互联网等高性能要求场景外的中高端市场需求，如金融、电信等行业信创需求。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。