市场分析

1、深V大反转，双底有望形成，核心3000点以下没有风险，底部积极做多，坚定筹码就好。

2、中央政治局会议定调：以进促稳、先立后破，科技创新【核心关键词进、立、科技】

3、AI科技三剑客【算力数据、传媒、游戏】

4、大多数行业库存已经见底，不要在底部随意割肉，寒冬即将过去。

主线AI科技跟踪

【主线：传媒游戏——逻辑最强、趋势形成】

核心逻辑上：AI视频并不只是简单炒PIKA，AI视频代表着生成式AI从低维（文字、图片）向高维发展进度超预期（视频、3D），应用的想象空间更大。周末AI 3D方向又有新的发酵，高斯溅射（Gaussian Slatting）有望成为Nerf之后新的AI 3D解决方案，这对3D资产较重的影视、游戏等方向都是比较重要的催化方向。

【主线：算力这个在前面讲的比较多，这里就不具体展开主要是高端封测与CPO】

【延伸——AI终端】

谷歌与 AMD 推出重磅产品，AI 市场空间有望高速成长。AMD“Advancing AI”发布会上 Instinct MI300X、MI300A、锐龙 8040 系列处理器登场。其中，Instinct MI300X 加速器由 8 个 MI300X 组成， 能够提供高达 1.5TB HBM 内存容量，与 Instinct MI250 相比系统计算 单元增加 40%，且有 1.7 倍峰值理论内存带宽，性能较为强悍。

此外，谷歌推出其认为规模最大、功能最强的人工智能模型 Gemini，具备良好的多模态能力，能够处理视频、音频、文本等信息。 模型有三个版本，Gemini Ultra、Gemini Pro、Gemini Namo。其中， 谷歌高管认为 Gemini Pro 性能超过 GPT3.5。AMD CEO 苏姿丰预测 AI 加速卡的市场空间将从 2023 年的 300 亿美金增长到 2027 年的 1500 亿美金，年复合增速超过 50%。

AI 提供底层助力，关注 AI 终端渗透。在发布会上，AMD 也发布了锐 龙 8040 系列处理器，共计 9 款芯片，搭载该系列的产品将于 2024 年 一季度发售。伴随大模型性能逐步提升，各行业均在探索大模型的适 用可能。我们认为，AI 有望改变各类消费电子终端的使用方式，引发 新一轮换机潮流，引领各类终端市场穿越周期再回成长，建议关注 AI PC、AI 手机、AI 音响、AI PIN、AI Ring 等机会。

【算力硬件】沪电股份  【MR】赛腾股份、智立方  

【AI 手机】水晶光电、传音控股.

【PCB】东山精密、生益科技等。  【设备】中微公司、北方华创.

鸿蒙系

12月9日，余承东：明年会推出非常有引领性、创新性、颠覆性的产品。同时，华为将于2024年推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品。

鸿蒙5.0或将不再兼容 Android 应用，转为单框架的纯鸿蒙系统。

截至12月7日，Top 20移动互联网应用中已有近半数启动了鸿蒙原生应用的开发，包括支付宝、美团、麦当劳、交通银行等。

①手机：2023Q3搭载鸿蒙OS的智能手机出货量接近900万台，HarmonyOS在中国的市场份额达到13%。

②IOT：2023Q3华为智能手表出货量同比增长 56%，平板销量同比+25.07%（市场份额32.86%）；

③车：问界、阿维塔等车型搭配鸿蒙座舱，预计2024年起AITO问界系列单月交付将达到30000辆。

相关个股：软通动力、润和软件、诚迈科技、金溢科技、德赛西威等

题材机会

硅基OLED：近日媒体报道苹果MR终端Vision Pro将于2024年1月正式发售；苹果首代Vision Pro搭载2块索尼Micro OLED，硅基OLED产业链国产化正当时。

清越科技（成功研发0.23英寸硅基OLED）

亚世光电（具备硅基OLED模组生产及设计能力）

华兴源创（Micro-OLED系列检测设备获得终端客户订单且为唯一供应商）。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。