市场分析

宏观：824国常会稳经济一揽子政策出台，宽货币，宽信贷格局没有变化，修正行情依旧。

行情：昨日全面下挫，预期市场2次筑底，下方空间非常有限，当前走势是2016-2017翻版，潮起潮落，潮落过后便是潮起。

方向：即使昨日成长股大跌，当下核心还是新能源汽车与新能源发电，消费电子与周期景气度反转。

策略：在宽货币、宽信贷大背景下，大跌后市场进入修复阶段，逐步买入股票时机！

宏观

8月24日李总理主持召开国务院常务会议，部署稳经济一揽子政策的接续政策措施，加力巩固经济恢复发展基础，核心分位4个方面：

1、增加3000亿元以上政策性开发性金融工具额度，依法用好5000多亿元专项债结存限额。持续释放贷款市场报价利率改革和传导效应，降低融资成本。

2、核准开工一批基础设施等项目，项目要有效益、保证质量，防止资金挪用。出台措施支持民营企业、平台经济发展。允许地方“一城一策”运用信贷等政策，合理支持刚性和改善性住房需求。为商务人员出入境提供便利。

3、对一批行政事业性收费缓缴一个季度。

4、支持中央发电企业等发行2000亿元债券，再发放100亿元农资补贴。

从7月28日以来实行MLF的双降、LRP贷款利率双降，最近连续出台稳增长政策，股市也从3150后开始上涨，昨日一日回到解放前，这种幔涨快跌节奏就是2016-2017年翻版，比较慢，因为当时也是与美国货币错搭，经济下行，不能全面放水，指数是一个慢涨快跌过程。

历史不可以简单重复，不管市场怎么走，在修复行情中，在货币与财政没有收紧之前，行情还将延续，另一个方面成长股最近涨的太多，潮起潮落，潮落过后便是潮起！

主题事件

1、高压级联大储：技术领先，或成未来主流趋势

《河南"十四五"新型储能实施方案》首次提出，共享储能租赁建议价格200元/kWh/年，《内蒙古自治区源网荷储一体化项目实施细则》要求配置新能源规模的15%以上，各地强制配储快速推进。国内投运、拟在建、建设中的新能源储能项目总装机为25.94GW/58.99GWh，同比增长25%。

高压级联利用新的拓扑结构，省去变压器，制造成本降低10%；全循环利用效率从86%提升到91%；电芯利用效率提升10%+。高压大储经济性和效率优势显著，中广核、华能、国网等积极推进，订单显著放量。

相关公司：智光电气、金盘科技

2、汇率大跌，相关出口公司受益

美元持续上涨，突破109逼近前期高点。4美元兑人民币在岸价最高达6.87，离岸价最高达6.89，再创新高，逼近两年低点、贬值趋势或将延续。

人民币贬值有利于出口品牌公司提升出口竞争力，并在已有美元订单基础上获得更多结算时的人民币收入。若出口公司的美元订单按照去年同期的价格制定且未进行外汇对冲，则将获得美元汇率上涨幅度*营收规模的营收和纯利增量。

利好美国地区收入占比高、费用以人民币计价、净利率基数较低的公司。

相关公司：巨星科技、安克创新等

主线那些事

新能源汽车碳酸锂现货价突破历史新高：当前期货价格52.7万元/吨，目前已经达到历史新高。本月涨幅4%，如果按目前的涨价速度，下周碳酸锂现货价格将突破50万元，下个月将突。

碳酸锂价格再次上涨，主要原因是需求旺季再次到来，同时短期由于四川限电以及江西检修影响，国内供给端出现紧张。

硅料价格久居不下：2022年硅料报价已经连续28周上涨，最新周度上涨0.2%左右，较年初价格上涨32%左右。主要原因是供给增速持续低于装机需求增速，但预计四季度能有24-27W吨供应量，明年供需偏紧情况将有所缓解。

猪肉价格再次上扬：生猪价从8月19日的21.63元每公斤上涨到最新的22.14元每公斤，5天涨了2.4%对于猪肉我们按照景气度反转处理。

不以涨喜，不以跌悲，耐住寂寞才能守得繁华。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。