【宏观新闻】

1、外围股市：昨天亚洲主要股市普跌，香港恒生指数下跌1.17%，隔夜欧洲股市小幅震荡下跌，美股高开240点，黄金震荡小幅上涨，市场情绪总体平稳。

2、政治局：我国完全有能力保证粮食和重要农产品供给。

3、习近平：做好较长时间应对外部环境变化的准备。

4、国际要闻：欧盟财长未能就防疫措施达成协议。

点评：消息面偏空，欧盟未达成一致，国家主席也表现要做长期准备，这实际上会拖延经济的恢复，因此反弹行情下，还不到大机会的时候，建议依然采取守式，保持较低仓位控制风险。

【热点题材】

1，我国航空业研产全面提速、多款国产飞机计划今年内首飞 。

点评：2020年为国产大飞机元年，是产业投资从概念到落地的转换之年。据商飞预测，未来20年中国市场预计交付9008架客机，价值超过9万亿元，平均到每年约4500亿。关注行业的投资机会。

2， 长征五号B运载火箭首飞倒计时，长征五号B遥一运载火箭将搭载新一代载人飞船试验船，于4月中下旬执行首飞任务。

点评：2021年至2024年是天宫空间站在轨建造关键时期，期间有天和号核心舱、梦天号实验舱、问天号实验舱、巡天号光学舱共4个20吨级舱段需要长征五号B型火箭发射，随着日期临近，可关注航天电子（600879）、钢研高纳（300034）等运载火箭相关概念股。

【特斯拉“电池日”临近】

4月8日消息，被特斯拉收购的Maxwell前高管透露，特斯拉或将在4月中举行的特斯拉“电池日”上主推Maxwell的干电极技术，在降低电池成本的同时提高能量密度和续航里程。

Maxwell是超级电容器的国际龙头企业，它生产的超级电容器已经应用于汽车启停技术，目前已经在全球装载几百万辆汽车。

2019年2月，特斯拉宣布将以2.18亿美元收购超级电容全球龙头Maxwell全部股权，推动Maxwell专有的干电极技术。

伴随特斯拉2020年4月“电池日”的临近，业界对特斯拉未来电池技术予以更大关注。目前A股中有2家相关的上市公司。

新宙邦（300037）系全球电容器化学品细分市场的龙头，Maxwell是公司重要客户之一；

美锦能源（000723）与中国科学院山西煤炭化学研究所合作研制开发的超级电容器核心电极材料电容炭项目10吨/年中试线已建成投产，检测结果达国际先进水平，具有完全的自主知识产权。

（所涉及个股，仅供参考，据此买卖责任自担）

【射频芯片迎来国产替代良机！】

中国是全球最大的电子信息产品和零部件生产国，每年生产全球70%的智能手机，80%的电脑，50%以上的数字电视。

目前海外疫情正在冲击国内的5G手机等电子信息产品的供应链。

业内人士称，作为5G手机的核心部件，射频芯片市场大部分被美国和日本的几家公司占据，近期由于疫情升级，加大了这些厂商的停产风险，而在下半年全球5G手机就将集中上市，这给国内芯片企业带来了市场替代的机会。

其实，大家都知道一个数据，就是中国每年芯片+集成电路+半导体5000亿美元进口，超过钢铁石油粮食总和！其中，芯片设计、晶圆制造、封装测试、光刻胶，抛光垫抛光，靶材等，都是百亿以上规模。假设国产能替代巨额进口，国内市场有超过10倍的空间。

但是我们也要看到一个现实，目前的国产替代化并不高，我们不能将希望全部寄托在华为一家身上，也承受不起，目前种种迹象表明，华为被制裁不可避免！

预测到2022年全球无线互联设备的数量将达到500亿台，参考Yole数据，射频前端芯片市场规模到2023年将达到350亿美元。展望未来，但凡接入到无线网络的设备，无论是5G蜂窝网络，还是WiFi网络，均需要射频前端芯片，持续看好射频芯片赛道。

因此疫情的影响，消费电子产品的销售承压，不过科技股之前的大幅下跌，基本上消化了悲观预期，而目前利好正在不断积累。但是科技里也有垃圾，比如连续亏损3年的盈方微，被暂停上市，所以，我们一定要学会辨别什么真科技，什么是伪科技，什么是科技白马，什么是科技蛀虫，一定要选择有业绩支撑的龙头企业。

【后市策略】

操作策略：疫情本来是短期突发事件，但是由于疫情在全球蔓延扩散，而且目前还没有出现拐点，外围欧美股市连续出现大幅调整，A股也没有独善其身，市场情绪降至冰冷，成交量减少，人气退潮，最低再次来到2600点附近，A股10年原地卧倒不动，低估值优势无需多言，站在长期的角度看，就是价值洼地。上周已经有外资开始流入，虽然金额不大，但是也是积极信号。

因此，市场回调，实质是给投资者机会，各级高层部门积极释放政策利好，助力市场表现。建议投资者趁回调低吸，作长远打算，深挖潜力股，但行情处于过渡阶段，仓位需适度控制，杜绝激进操作，保存实力以应对未来的不确定性。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G，新能源汽车，芯片，云计算，软件）

中线投资：RCS板块，黄金板块，医药医疗

主题投资：食品，C2M，数字货币

风险提示：大股东减持、商誉风险、年报不及预期

投资顾问：刘有才

执业证书编号：A1130613080001

时间：2020年04月09日

免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担