市场分析

一、量能压缩到极限，全A也触及长期重要支撑，指数空间基本到位，筑底过程比较复杂，情绪较差，但更要是当下机会大于风险。

二、市场风格也更加平衡，权重各种茅逐步企稳，而科技股出现分化，市场催化剂在消费电子【MR】、问界汽车【一体化】。

三、年关将至，流通性将逐步改善，市场预期在1月附近实现扭转。

四、价值股进入超配阶段，主线重点消费电子上，AI科技【游戏、传媒】随着短期情绪释放、空间基本到位，等待企稳可以逐步补仓。【消费电子-行业库存拐点+MR驱动】

事件驱动：合成生物、一体化压铸

主题一：合成生物

事件：美国南加州大学研究人员发明的一项突破性新技术，或将彻底改变合成生物学领域。该方法被称为克隆重编程和组装平铺天然基因组DNA（CReATiNG），为构建合成染色体提供了一种更简单且更具成本效益的方法。它可显著推进基因工程，并推动医学、生物技术、生物燃料生产甚至太空探索领域的进步。研究成果12月20日发表在《自然·通讯》杂志上。

定义：合成生物学是一门新兴的交叉学科，采用工程科学的研究理念，对生物体进行有目标的设计、改造乃至重新合成。

合成生物学市场预期：根据CBInsights分析数据，2019年全球合成生物学市场规模为53亿美元，预计到2024年，全球合成生物学市场规模将达到189亿美元，年复合增长率达28.8%。其中，中国作为全球合成生物学的重要市场之一，预计2025年合成生物学市场规模有望突破70亿美元。

圣达生物：公司正在搭建合成生物学平台，该平台的构建由两付国家千人专家合作引领。

蔚蓝生物：已于2019年成立了合成生物学实验室，并在合成生物学领域开展了多项工作。

主题事件二：问界-一体化

事件驱动：华为M9即将正式发布。M9采用“玄武车身”，后地板、前机舱总成等零件均使用一体化压铸，是全球最大的一体压铸后车体，而且全车铝合金体积占比高达80%，轻量化系数低至2.02。M9在9000吨压铸机作用下，将222个零部件压铸成10个集成零件，显著提升了车身抗扭和刚度。本质原因是一体化压铸技术的突破与渗透率的加速提升。

行业分析：新势力如蔚来、小鹏等新势力已经纷纷推出应用一体化压铸技术的新车型，而沃尔沃、大众、奔驰等老牌车企也在加速一体化压铸产业化进程，随着越来越多的车企加入，2024年将成为一体化压铸车型上市的高峰，产业即将迎来井喷，如果说2023年是一体化压铸的0-1启动阶段，那么明年就是产业1-10的放量阶段。

广东鸿图：国内少有的自研免热合金材料的压铸龙头，一体化压铸成型技术全球领先，成功下线国产最大尺寸6800T超大型一体化铝合金压铸结构件。

文灿股份：中高端铝合金压铸件供应商，已成功配套特斯拉、蔚来、奔驰、小鹏等。

其它：伊之密、立中集团

任何努力决不落空，或许许多年都会了无音讯；却突然有一天你会发现你的思想已经有了影响。——罗曼·罗兰

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

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