今天指数窄幅震荡,尾盘跳水,顺周期有色【黄金、白银、培育砖石】继续拉升,可选消费旅游、酒店尾盘崛起,AI科技cpo、CPU表现强势,信托风险继续扩大,保险、房地产继续走弱,前期强势飞行汽车,固态电池大幅度回撤。
量能继续萎缩,存量资金博弈,剪刀差继续扩大,我们还是维持前期观点,4月指数偏震荡,震荡后将继续上行,短期震荡进入尾声。
盘后大消息【10年之后——新九条出台】,这是金融最高指导文件,为牛市底部给了足够信心,对上市、退市、融资、分红,量化、监管、未来中国金融资本市场做了指导意见,2005-2006 2014-2015年超级牛市面纱也将逐步解开。
冰冻三尺非一日之寒,滴水石穿非一日之功,制度实施也需要循序渐进,历史告诉我们国九条实施都是一轮行情底部,有利于中国资本市场健康发展。不是国九条实施指数就马上上攻,指数也是上涨+震荡+上涨方式完成。
4月是震荡月,当下也来到箱体下沿,4月:业绩是敏感+叠加高通胀,高成长科技受到一定压制,顺周期与业绩相对稳定个股表现抢眼。
消费、成长科技压制—降息预期延后,风险偏好下沉。
顺周期走强——美元信用下降,化工、有色原材料涨价。
随着市场剪刀差不断扩大,业绩披露逐步披露,扰动将逐步消除,科技股风险逐步释放,一个进入右侧加速阶段,一个进入左侧上涨中期调整尾声。
市场就会按照震荡——分化——走向平衡!
震荡:短期扰动,短期获利盘 、市场存量资金博弈。
分化:存量资金博弈,市场走向安全边界较高与政策事件驱动方向。
平衡:随着市场不断消化,市场进回归平衡。
总结:
1、10年之后新九条,为中国股市给予无限可能。
2、短期震荡到箱体下沿,市场调整进入尾声。
3、顺周期股进入加速阶段,科技股进入修正末端。
作者:鲁鹏 投资顾问
执业证书编号:A1130620080001
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