【震荡蓄势，潜伏十四五规划题材】

最近三天大盘是大大小小连续三根阴线，昨天又是缩量，地量明显，有的人已经在后台问A股还有没有希望。

我们的观点一如既往：节前容易出低点，节后容易出现转折加速点。

短期这个盘面走势会让人不舒服的原因，这主要就是“节前效应+不确定性”造成的。从情绪看，越是大家绝望的时候，往往就是机会来临的时候。

现在有的投资者还在怀疑这轮牛市，我们不得不又旧话重提，当初当指数进入2500点附近时，我们旗帜鲜明提出牛市来临，回首往事，历历在目。

如果往前推算，行情起点是2018年10月开始，十年磨一剑，牛市看10年，这是整个大趋势的推演。

两年来，无论遇到美国制裁也好，印度搞事也好，疫情也好，当时看情绪悲观，回头看都是在制造机会，一点也没有看到利空的影响。

不过，这轮行情又与过去的牛市行情不一样，新股发行常态化，注册制改革，资本市场大平台建设，这些都让行情明显变慢，主线也由传统行业转向科技，券商，消费。由于行情转向慢牛，很多投资者感觉牛市的气氛并不明显。

但是，作为市场的主要力量公募基金，私募基金，券商，保险等均赚的盆满钵满，如果没有牛市，他们能如此收益吗？

而目前正在运行的是牛市行情的第三浪。

今年3月份到7月份是第三浪中的子一浪；随后三个月的调整就是第三浪中的子二浪，目前子二浪的调整也已经进入尾声；市场将进入第三浪的子三浪。

因此，目前的策略应该是如何进场的问题，而不是如何离场。从战略上看多，从战术上择机做多。

具体到背后的主线，我们依然建议围绕科技股着手，这也是潜在“十四五”规划中，有可能超预期的板块和主线，是重大的风口机会。现在就是潜伏最佳时机

就科技而言，基本是“十四五”规划最明确和受益的主线。

科技里面主要分为自主替代的半导体芯片、军工新材料等；新能源汽车，包括氢能源和整车机零部件；5g、包括应用光模块、数据中心等；以及光伏。

另外，围绕“十四五”金融改革，券商之间的合并重组，在国金证券与国联证券的示范效应之后，仍然存在较强烈的预期，伴随着行情的不断升温，也会激发整个券商板块的火热。

【主题投资】

1、央行数研所将在上海落子、金融科技行业发展可期。

区块链具有数据不可篡改、可追溯等特点，是解决全产业链信任链条的关键。在金融领域，能够重构金融体系的成本与业务灵活性。天风证券沈海兵认为，金融科技重磅会议的举办表明产业正逐步走向更紧密合作，以“云、库、链”为代表的技术正在快速发展并走向应用落地，看好获蚂蚁集团入股的润和软件（300339）、科蓝软件（300663）等金融科技公司。

2、国企改革三年行动方案即将公布、国企改革进入快速推进阶段。

随着三年行动方案的实施，国有企业改革的综合效能将进一步得到提升，一些短板和弱项问题将得到有效解决，国有企业的治理体系将更加成熟定型，国有企业将更加具有活力和效率。在电网、军工、铁路等重点领域混改深化、央企及地方国企资产证券化全面提速背景下，国企改革将在新的行动方案指引下驶入“新赛道”。A股中可关注：洛阳玻璃（600876）、中航电子（600372）等。

3、三星加速5G毫米波部署、相关领域公司受关注。

国内5G毫米波网络的建设将随之提速，相关领域布局公司望迎来机遇。

和而泰（002402）子公司铖昌科技是国内毫米波射频芯片领域领先公司，是国内唯一一家承担国家重大型号量产任务的民营企业。盛路通信（002446）开发的E-Band/V-Band毫米波天线、E-Band双频毫米波天线，截止2019年度末，批量交付客户超过5万套，同时公司在开发28G/38G/80G等高频/超高频段产品并加大对5G毫米波多功能芯片、LTCC技术、立体组装3D-MCM三维堆叠封装等方面的研究和投入。

 【公告掘金】

1，长源东谷（603950）实际控制人、董事长李佐元9月28日通过集中竞价方式增持公司127.11万股，占总股本的0.55%，成交金额3194.23万元。未来12个月内，李佐元拟择机增持公司股份不低于6000万元、不高于2亿元（含本次已增持股份），增持价格不高于40元/股。公司最新股价25元。

2，广信材料（300537）全资子公司湖南广裕收到长沙市生态环境局批复，同意其年产1920吨光刻胶建设项目环境影响报告表中所列建设项目的性质、规模、工艺、地点、生态保护和污染防治措施等。

3，广电计量（002967）及全资子公司天津广电计量合计出资1.36亿元，收购中安广源检测评价技术服务股份有限公司34.95%股权。交易完成后，公司及天津广电计量合计持有中安广源70%股权。此次收购有利于公司提升一站式服务能力，巩固综合竞争优势。

  上面股票不作为买卖依据，只作为行业分析

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2020年09月29日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。