咬定青山不放松，立根原在破岩中；千磨万击还坚劲，任尔东西南北风。

指数小v反弹，继续上攻，主强深弱，复苏涨价，稳增长强势，成长相对一般。

今天市场是关于一场3300整理大讨论，但是实践检验一切标准，经济复苏大年，整体市场进入修复之中，在稳增长，拼经济，提振市场信心的宏观经济背景，股市的风险偏好有望持续稳定并稳步上升。

同时今天中央政治局会议也明确提示了坚持稳字当头、稳中求进，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。要着力扩大国内需求，加快建设现代化产业体系。

稳增长，消费复苏，价值回归；科技创新，戴维斯双击。新能源就是一切问题出发点。

指数何时突破，是时间问题，是市场节奏问题，一切是不可预期，当下横盘震荡只是沧海一粟，上涨之中一个小浪花。

1、新时代、新起点。价值成长时代来临，注册制，构建健全资本制度，新的时代开始，新陈代谢成长价值为王，有助于支撑长期投资。

2、构造底部，震荡上行、历史必然：稳增长，拼经济，提振市场信心的宏观经济背景，股市的风险偏好有望持续稳定并稳步上升，过程比较复杂但是格局不会改变。

3、稳增长，消费复苏，价值回归，科技创新，戴维斯双击，新能源新技术底层逻辑。

咬定青山不放松，立根原在破岩中

2023核心战略

一、价值防守、消费核心

消费而言，第一次大退潮成立，但仍然是值得重点交易的板块。复苏是一个毋庸置疑的命题，从全国的就业结构和消费结构而言，疫情对于消费的影响，远小于动态清零的影响，放开后，许多线下消费才能起来，进而容纳低收入人群的就业，释放生产力和劳动力。从国家层面而言，待农村、城市全部阳完以后，两会附近一定会出大量刺激消费的政策，这样的政策或许是史诗级别的。

大金融、酿酒、医药、食品为代表各种茅

二、戴维斯双击、当属科创硬科技

超额投资者，困境反转投资者，行业进入困境反转阶段，未来高速成长，政策扶持，高速增长低渗透行业。当下满足就是优质科创硬科技，超级成长股。20大将科技创新作为未来5年核心，同时当下科创进估值完全消化。超额投资者，困境反转投资者，行业进入困境反转阶段，未来高速成长，政策扶持，高速增长低渗透行业。当下满足就是优质科创硬科技，超级成长股。20大将科技创新作为未来5年核心，同时当下科创进估值完全消化。

以科创50为首的优质科技性公司戴维斯双击的估值与业绩机会已经具备，何时启动大概将和市场周期的运行有高度关系，但这精确的临界点难以把握，也没有必要做这种精确把握，我们只需要有模糊的正确即可，我们可以用三年左右的时间来迎接和坚持这种大机会。我们也等得起熬得住，也值得等值得熬。这种机会的核心在于方向正确。这里科创大家不要简单定义为半导体。核心在三个行业：数字经济行业、半导体行业，元器件行业。数字经济是大家已经深有体会，以中国软件为例子，当下已经250%上涨，从本轮周期上看，他们远没有结束，只是中间波动是我们无法预期。还有半导体与元器件都在困境反转前期，一旦行业进入上升阶段，也将是戴维斯起点。

三、新能源新技术、从上游到下游战略转移，从0-1突破。

【光伏下游】光伏预计2023年全球光伏装机将超350GW，同比超40%增长，明年核心看新技术放量和硅料降价两个逻辑。

【锂电新技术】新能源汽车今年全年销量预期685万辆左右，同增90%+，明年销量预期是950万辆，同增38%，在增速整体放缓的背景下核心还是看新技术分支的放量。

比如0-1新技术核心就是：转光膜、钙钛矿HJT、一体化压铸、固态电池等。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。