市场策略

1、指数上行趋势较好，短期回落到平台下轨深V反转，上行趋势不变。

2、两主线：科技（数据、服务、算力与C端传媒游戏），价值（保险、家电、中特估等）

3、科技进入第二阶段，业绩披露进入最后密集时刻，建议以龙头为主。

4、宁德业绩非常超预期的，明显低估，除了科技就是其它，有了价值就可以投资，至于市场终会矫正。

科技行业龙头梳理

硬件：主要是芯片龙头寒武纪和海光信息，服务器龙头工业富联，光模块龙头中际旭创，交换机龙头紫光股份，PCB龙头沪电股份，IDC龙头宝信软件。

软件：核心是办公软件龙头金山办公、中国软件，语音龙头科大讯飞，金融IT龙头同花顺，恒生电子，游戏龙头三七互娱和完美世界，影视龙头芒果超媒和华策影视。

半导体：设备龙头中微公司北方华创、制造中芯国际。

其他方向短期都被AI板块吸血太狠，如果AI板块行情不结束，其他方向确实很难有大级别的机会，长期预期是科技戴维斯双击，短期我也一定疑惑。

资金现在对AI板块极度追捧，AI板块估值水平大幅提升，过去值30倍的公司现在起码值50-60倍。其他方向公司估值水平大幅降低，过去可能值30倍的公司现在只值15倍。

从产业周期上看，中期维度不要盲目大仓位大幅度追高，如果持有，就持有就好。市场一定还会第二波大机遇。

重要上市公司业绩点评

宁德时代：一季度宁德时代业绩爆炸增长，营收890亿元，同比+82.91%，扣非净利润78.22亿，同比 +698.35%，主要还是电池销量增加带来的增长。按这个业绩，宁德今年的市盈率会降低到21倍PE , 未来2年还有25%左右的增长，严重低估，但是市场问题就需要时间去矫正。但是价格一定回到价值。

科大讯飞：一季度净亏损5789.5万元，上年同期净利润1.1亿元。科大讯飞主业还是做教育信息化的，干工程的，公司找的理由是去年疫情对业绩有比较大的影响。上市公司聪明的很，开始展望未来，预计从2季度开始实现营收和毛利率正向增长。就看市场今天对它怎么定价，科大讯飞是这轮科技核心收益标的，建议是等到第二波业绩释放时候。

市场主线

第一个是科技创新产业链，包括服务器产业链、半导体产业链和数字经济产业链。

第二个是低估值高分红板块，主要包括建筑，石油，有色，银行保险和消费、家电等领域。

市场热点

数据要素：Reddit宣布，将向使用其API训练AI聊天机器人的公司收取数据使用费，其中便包含微软、谷歌、OpenAI等。

（中国科传、同方股份、视觉中国、中文在线等）

液冷散热：AIGC加速芯片级液冷散热市场爆发。

（中石科技、同飞股份、高澜股份、精研科技）

游戏：国家新闻出版署发布4月国产网络游戏审批信息，共86款游戏获批。

（神州泰岳、完美世界、电魂网络、巨人网络）

存储芯片：长鑫存储寻求以超过145亿美元的估值进行IPO。

（深科技、博敏电子、佰维存储、北京君正等）

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。