核心观点

1、大趋势震荡向上，买断式逆回购放水信号，并购重组预期，有望迎来核心资产+科技的共振行情；

2、6月行情迎来变盘点，压制A股的因素消减，技术面多头态势，催化消息密集，稳中向上趋势；

3、慢牛行情主线：扩大内需、科技创新、新质生产力，扩大内需和自主可控逻辑过硬，战略做多。

上周五美股集体收涨，外围金融市场环境缓和，为A股在关键节点突破提供了支持。周四科技股全线爆发反攻，周五大盘来到3400点和自924行情以来调整下行线关键压力位的下方，整体行情弱势震荡，科技股也没再大起大，表明经过较长时间的深度调整，科技板块已充分整理。周末汇金系金融机构扩容消息或将带动券商板块爆发，接下来市场有望走一轮核心资产+科技的共振向上行情，此轮3400点突破就是近期的事。

热点主题投资

券商并购重组概念：

6月6日，中国证监会核准长城国瑞证券有限公司、东兴证券股份有限公司、信达证券股份有限公司、东兴基金管理有限公司、信达澳亚基金管理有限公司、长城期货股份有限公司、东兴期货有限责任公司、信达期货有限公司变更实际控制人，核准中央汇金投资有限责任公司成为上述公司实际控制人。随着“汇金系”的券商队伍的扩容，也引发了市场关于“汇金系”券商合并的遐想。

在监管政策鼓励券商通过重组做大做强的背景下，证券行业的并购重组有望进入加速期，而中央汇金作为多家券商的实控人，若后续实施重组，也具备更为有利的条件。同一实控人背景券商合并阻力较小，在当前政策持续鼓励优化券业资源配置效率、加速建设国际一流投行的背景下，汇金旗下多个券商牌照或存在进一步整合的可能性。

关注标的： 信达证券 601059、东兴证券 601198、中国银河 601881、中金公司 601995

盘前重要资讯

1、外交部发言人6月7日宣布，应英国政府邀请，中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰将于6月8日至13日访问英国。其间，将与美方举行中美经贸磋商机制首次会议。

2、商务部新闻发言人6月7日就中重稀土出口管制措施答记者问表示，对稀土实施出口管制符合国际通行做法，中方已依法批准一定数量的合规申请。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。

3、商务部6月7日就王文涛部长赴法国期间与欧盟委员会贸易和经济安全委员谢夫乔维奇会谈答记者问表示，目前，中欧双方电动汽车案价格承诺磋商进入最后阶段，但仍需双方努力。

4、工信部部长李乐成6月6日主持召开部两化融合工作领导小组会议，会议要求，实施“人工智能+制造”行动，加快重点行业智能升级，打造智能制造“升级版”。以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用，带动工业数据集、工业大模型的创新迭代。

5、国务院新闻办公室将于6月10日（星期二）上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委副秘书长肖渭明和教育部、民政部、财政部、人力资源社会保障部、国家卫生健康委有关负责人介绍进一步保障和改善民生有关政策情况，并答记者问。

6、美股三大指数上周五集体收涨，道指涨1.05%，上周累计上涨1.17%；纳指涨1.2%，上周累计上涨2.18%；标普500指数涨1.03%，上周累计上涨1.5%。热门科技股普遍上涨，谷歌、特斯拉涨超3%，亚马逊涨超2%，英伟达、苹果、Meta涨超1%，博通跌5%。加密货币、汽车制造板块涨幅居前。

7、据报道，上周六，一架波音737MAX飞机从美国西雅图起飞，已落地夏威夷，之后再继续飞往中国。这架飞机是原本在波音舟山工厂等待交付的新飞机，4月曾被退回美国。这也是波音四月以来首次恢复向中国交付飞机。

时间：2025年6月9日

投资顾问：钟泽民（A1130624110005）

【特别提示】：根据中国证监会2010年10月12日颁发的《证券投资顾问业务暂行规定》，向您特别提醒，本建议为启富证券鲁召辉（证券执业资格编号：A1130612030002）团队基于相关理论模型或分析方法形成，在形成意见的过程中，我们基于勤勉尽责、诚实守信的原则，但投资决策由客户做出，投资风险由客户承担，股市有风险，投资需谨慎。