市场策略

市场分析：

指数：短期震荡，上行趋势不变，3250附近是很好加仓与逆向投资区间。

宏观：短期政策进入真空期，行情也向三阶段过渡，景气度业绩预期差是根本。当下震荡一方面是出口数据下滑，另一方面是走势必然。

投资方向：

1、行情进入第二阶段，积极为第三阶段AI科技做好布局、券商核心补涨。

2、券商还有脉冲机会，但是仓位要逐步向数字经济转移，中期拐点已来。

3、数字经济核心看点【软件招标、传媒影视数据高增】

行业—传媒娱乐

行业分析：2023年6月以来，AI布局在大模型发布、应用落地、政策催化三大维度皆取得显著性进展，利好正在不断地积累，但此前情绪处于低谷利好被钝化，因此未能有效体现在股价上。随着情绪回暖，持续的利好将量变形成质变，为传媒行情新一轮上涨提供支撑。传媒板块今年处于行业基本面复苏期，同时，截至2023Q2传媒行业的基金持仓仍处于2018年以来均值以下并持续低配，我们判断传媒板块从下半年开始有望进入AI产品密集亮相期，行情将整体再回升势。在此基础上，具有边际变化或中报业绩优秀的标的将取得超额收益。

催化剂：2023年暑期档总票房突破150亿，单日票房连续2天破5亿。

重点关注出版与影视核心龙头：【皖新传媒】【南方传媒】【中文传媒】【凤凰传媒】【中国出版】【中原传媒】等

市场焦点—碧桂园债券大跌

碧桂园未能支付两笔美元债的利息，这两笔美元债都在新加坡上市，发行规模均为5亿美金。碧桂园本身应该在8月7日支付利息，但是因为国内地产景气度持续下行，碧桂园7月份新房销售收入大幅下滑了70%，新房销售大幅下滑导致碧桂园回款比较困难，无力偿还债务。目前国内民营龙头房企，像恒大、荣昌、旭辉等已经躺平，停止偿债，将剩下的现金流用于保交楼，只有龙湖和碧桂园等少数民企还在支撑。

地产板块当前景气度确实依然比较低迷，目前一线城市尚未出台，根本原因是人口红利消失，当地产我一直观点，政策力度减弱，就要注意风险。

主题宏观

【氢能产业链大涨】国家标准委等六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，《指南》系统构建了氢能制、储、输、用全产业链标准体系，涵盖基础与安全、氢制备、氢储存和输运、氢加注、氢能应用五个子体系，按照技术、设备、系统、安全、检测等进一步分解，形成了20个二级子体系、69个三级子体系。

【氟化工】7月以来，制冷剂涨价信心逐步蔓延：在Q2制冷剂产品价格出现阶段性回调后，进入Q3，部分HFCs启动上涨行情。

相关公司：相关标的：巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技等

【理想汽车发布了二季报】单季度营收286.5亿元，同比增长228.1%，环比 52.51%，净利润23.1亿元，同比+471.08%，环比146.66%。理想业绩高速增长的原因是销量一直在快速提升，在2022年6月之前，理想汽车只有一款车理想one , 随着L系列发布，理想去年7月月销1万台，今年6月已经突破3万4000台。

汽车销量的高速增长，必然带来汽车零部件的高速增长。

【出口数据继续下滑】7月我国出口当月值2817.6亿美元，同比-14.5%，前值-12.4%，预期-11.5%；环比-1.2%，前值0.5%，弱于季节性。带动人民币贬值到7.21，间接影响北向资金流出了 68亿，港股市场下跌 。

市场核心：低吸、逆向、重点把握AI科技，券商在补涨！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。