市场分析

1、短期指数已经企稳，新的投资机遇，这是走势必然。

2、新能源趋势良好，有波动，这是时代风口，是格局，更是历史产物。

3、大基建稳增长已经开始启动。

4、大消费医药稳步推升，一山还一山高。

新能源汽车全产业

新能源三分天下：新能源汽车、光伏、风能

底层逻辑就不过多分析，99%的人都不知道自己买的新能源个股具体产业地位与行业现状，我打算用三天时间对新能源汽车、光伏、风能进行梳理，前面已经对细分产业进行研究，但大家整体视角还需要打开，我们今天就对新能源汽车产业进行通俗易懂进行梳理：

上游材料端、中游核心装置部件和下游整车及后市场构成。

上游材料：正极材料、负极材料、隔膜及电解液

正极材料：钴、锂等有色金属主要用在新能源汽车电池的正极材料上，锂电池的核心材料，是绝定电池性能的关键因素。现在市场主要为磷酸铁锂与三元。

负极材料：石墨为电池负极材料的主要构成原料，碳材料及非碳材料、人造石墨是绝对主流。

隔膜：隔膜为锂电池正负极之间的一层薄膜，目前隔膜材料主要有聚乙烯（PE）与聚丙烯（PP）两种，隔膜材料的选择与正极材料有关。主要分为干法和湿法两大类电解液。

电解液：锂电池中，主要作为离子迁移的载体，保证离子在正负极之间的传输。

正极材料：天齐锂业、华友钴业、杉杉股份、当升科技等

负极材料：杉杉股份、中科电气、方大炭素等

隔膜：星源材质、恩捷股份等

电解液：天赐材料、新宙邦等

中游：比较复杂主要分为，电池、电机及电控。

电池：电池的作用类似于燃油车的油箱，是储能设备

电机：电能转化为动能，相对于发动机

电控：控制汽车驱动电机的装置，它相当于新能源汽车的大脑，对整个车辆的运行和动力输出进行合理的控制。核心的部件有三个：逆变器、驱动器和控制器。

电池相关个股：宁德时代、比亚迪、欣旺达、亿纬锂能、国轩高科等

电机相关个股：上汽集团、汇川技术、卧龙电驱、大洋电机等

电控相关个股：阳光电源、国轩高科、万向钱潮等

由于新能源汽车与电子汽车是一体的，新能源汽车中游还涵盖汽车电子、车载物联网终端、内饰、轮胎等多个细分产业，相关个股情况如下：

汽车电子：华阳集团、安洁科技    座椅龙头：继峰股份     轮胎：赛轮轮胎、玲珑轮胎、三角轮胎

变速器：万里扬机械    传动齿轮：双环传动    内饰件：旷达科技、 钧达股份

底盘：天润工业、拓普集团、中鼎股份

智能驾驶：德赛西威、中科创达、爱柯迪、伊戈尔、三花智控、奥特佳（空调系统）

新能源汽车下游主要为汽车整车、充电桩、汽车服务等这个比较简单就不展开：

整车：比亚迪、吉利、长城、上汽、长安、小康等

充电桩：特锐德、国电南瑞、广汇汽车、许继电气等

汽车服务：广汇汽车、中国汽研、庞大集团等

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。