【市场分析】

1、昨天股市下跌家数创下历史，市场非理性下跌，百股跌停，情绪再度来到冰点。

2、至暗时刻，A深度杀跌、百股跌停后，往往黎明也就不远了，任何分析都是失效，可能还会继续下探，但是这个位置除了坚定别无选择。

3、关注沪深300的各种茅，护盘核心，未来反攻中坚力量。

【国常会】

【国常会：要采取更加有力有效措施着力稳市场、稳信心 促进资本市场平稳健康发展】

要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。要加强资本市场监管，对违法违规行为“零容忍”，打造规范透明的市场环境。要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心。要增强宏观政策取向一致性，加强政策工具创新和协调配合，巩固和增强经济回升向好态势，促进资本市场平稳健康发展。

【国常会研究部署推动人工智能赋能新型工业化有关工作】

要统筹高质量发展和高水平安全，以人工智能和制造业深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，以场景应用为牵引，加快重点行业智能升级，大力发展智能产品，高水平赋能工业制造体系，加快形成新质生产力，为制造强国、网络强国和数字中国建设提供有力支撑。

【国常会审议通过《关于促进即时配送行业高质量发展的指导意见》】

近年来即时配送行业快速兴起，在促进消费、保障民生、扩大就业等方面发挥着越来越重要的作用。要加强鼓励引导，进一步营造良好营商环境，提升行业发展水平和支撑带动能力。要督促企业守好食品安全、配送安全等底线，加强劳动者权益保障，推动降低企业合规经营成本。

光伏修复

盈利端：市场此前担心盈利水平不及预期，一定程度上压制板块行情，部分投资者想等一季度业绩明朗后再布局。但目前看，由于价格拐点趋势已经出现，盈利见底明确。根据硅业分会，本周N型硅料环比上涨3%，P型致密料亦有微涨，硅片、电池、胶膜近期也相继涨价。产业链价格拐点正在逐步显现，接下来的组件价格也预计企稳。对应到盈利端，2024Q1即产业链盈利水平底部，Q2组件期货订单价格有望反弹。

需求端：12月组件出口15.55GW，环比+4%；逆变器出口5.95亿美元，环比+6%，其中印度、巴西环增显著。近期跌价刺激非欧美海外需求爆发，类似2018年“531”之后海外需求起量。同时欧洲去库进入尾声，近期红海局势或加速库存去化，部分企业反馈已开始排单，甚至出现等货情况。总体，我们预计2024年全球装机预计450-500GW，同增20%-30%，其中国内和非欧洲海外存在超预期空间。

供给端：积极因素亦在不断累积。1月各环节排产环比有所下降，多家一体化企业开工率已经降低到60%-70%，二三线开工率甚至已不足50%。盈利压力下，供给侧出清预计较快，一季度末到二季度有望看到PERC电池为代表的大面积产能出清，带动行业整体供需改善。考虑到投产延后（市场化自我调节+融资收紧）+达产延后（新进入者爬坡慢），全年实际供需有望优于当期预期。

逆变器：阳光电源、固德威   辅材：福斯特、福莱特

组件：晶澳、隆基、通威    新技术：捷佳伟创、钧达股份、爱旭股份

其他细分环节优质龙头：TCL中环、晶盛机电。

预制菜

预制菜国家标准正式进入倒计时。近日，中国新闻周刊独家获悉，预制菜国标报送稿已经出炉，最快的话半年内便会有结果。其中最大的亮点是禁止添加防腐剂，同时必须冷链运输。分析人士普遍认为，此举将大幅提高行业准入门槛，有助于行业健康发展，同时也是对去年“预制菜进校园”舆情的积极反馈。国标的缺失，被认为是目前预制菜陷入舆论困境和行业乱象的根本原因。另外，有数据表明，预制菜起势于B端，C端后劲很强。

惠发食品、徐家汇等

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。