昨天盘后，高层释放降准预期的利好，坦白讲，这个消息有点突然，我们都在当心货币下半年收紧，但是A股并没有迎来万众期待的大涨，反而是出现跌大盘，涨创业板“冰火两重天”的局面。

虽然大盘有一定的回调，但是大家也不用紧张，因为现在的大盘指数大幅失真，4000多只股票早已经不是齐涨共跌， 结构性的行情明显，现在有些像2013年，大盘指数表现一般，但创业板走势强劲，机会较多，说这么多，就是建议大家不要死抠指数，关键是找准方向，找准风口。

再者，从趋势来看，大盘实际上处于箱体震荡，并没有走坏，而且回到箱体下沿，反而是再次低吸的机会。投资需有逆向思维，大家都悲观了，反而要乐观一些。

今天大盘弱势，与港股也有相当的联系。近期港股跌得比较凶，香港恒生指数连续下跌10天， 权重股更是跌得面目全非， 如腾讯从773跌到了530，跌幅超过32%， 美团从460跌到270，跌幅40%， 阿里巴巴309跌到了198，跌幅37%。A股与港股关系密切，港股跌，A股一般也跟跌。

另一个导致大盘持续弱势的是部分板块的逻辑发生变化。大家都知道“房住不炒”被坚定各方坚定执行，无论是最高层，还是地方政府，无论在什么场合，都是反复强调“房住不炒”政策，已经成为一种政治正确，而全国各地调控多大数百次。

上半年，地产数据总体不乐观，保利6月签约面积金额同比下跌27%，地产增速明显放缓，其实摁住房价，稳定地产行业，本身是好事，如果大家都能靠地产躺赢，还有谁搞实体经济呢？而且，资金不流入地产，肯定有流入股市的，对股市是利好。

但是也开始显现副作用，政策间接影响了美的格力营收，因为家电房产自古一家，没人买房，谁还买冰箱空调彩电？今年美的，格力可以说是最弱权重白马股之一。

进一步延伸，银行保险股也压力重重，因为各大银行超过一半的贷款都流向了房地产，保险公司相当部分的保费收入也投向了房地产（比如平安重仓了华夏幸福），可以预想，如果地产不增长，银行，保险，家电它们的业绩还能增长吗？包括今天在内，这些板块实际成了下跌的主力，也大大拖累了指数。

如招商银行下跌5.76%，中国人寿下跌2.4%，……反观新能源和半导体等国家鼓励的方向，宁德时代，隆基股份，北方华创等已经涨上了天际！今年上半年，我们反复分享了新能源车，半导体，光伏的机会，有心的朋友应该有不错的收获。

我们为何反复分享这些板块呢？其实背后的逻辑，很容易理解。

从鸿蒙到半导体，从华为汽车到锂电池，从稀土到军工……这些是最近涨的最好的板块，都是能“独立自主”对抗美帝围剿的行业，是国家战略，是鼓励重点发展的对象！而房地产，互联网巨头，虚拟货币等领域，消耗民生国力，是国家重点打压的对象。炒股要听党的，难道现在的信号还不明显吗？

因此，对于后市，我们依然建议大家在新能源车产业链，芯片产业链，光伏产业链上挖掘机会。

作者：刘宝庆   投资顾问

执业证书编号：A1130619110001

时间：2021年07月08日

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