【宏观新闻】

1、国家主席习近平在考察新冠肺炎防控科研攻关工作时指出，要加快推进已有的多种技术路线疫苗研发，争取早日推动疫苗的临床试验和上市使用。

2、摩根士丹利将中国、新加坡股票评级提高至增持。

点评：2020年，无论是我国，还是国外，均面临新冠状病毒疫情的冲击与影响，而长期彻底解决在于疫苗早于问世，目前的情况是我国率先有效控制住疫情，相关经验也广泛获得国际社会的好评，大大提高了国家形象，更加坚定了国外投资者对我国的信心，我国有望成为全球资金的避风港。

【热点题材】

1，国家相关部门正加紧研究讨论新能源车产业扶持政策。

点评：此次新冠肺炎疫情将对汽车行业一季度的运行情况影响巨大，行业产销量将会出现较大幅度的下降。同时，全年汽车市场发展形势仍不容乐观。此次研究扶持政策，

对市场无疑是重大利好消息。

2，国家广播电视总局2日在京召开电视电话会议，启动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展工作。

点评：根据方案，整合将由中国广播电视网络有限公司主导，联合各省级网络公司、战略投资者共同组建“全国一网”股份公司，类似于国家铁路集团。这份方案不仅牵涉到各省广电系公司，还涉及11家广电系上市公司。

3， 工商联汽车经销商商会建议延缓实施国六标准， 推稳定消费措施。

点评：新冠疫情对我国汽车消费构成重大影响，汽车消费是经济的核心内容之一，工商联汽车经销商的提议是属于救市政策，对稳定经济也有相当作业，也是合乎现实情况，被高层接纳的可能性较大，短期利好汽车板块。

4，阿里巴巴最新一个季度的财报也显示，云计算业务营收首次突破100亿元，同比增长62%。

点评：短期来看，疫情推动了线上娱乐、在线教育等数据流量快速增长。长期来看，5G将带来云视频、云办公、云游戏等应用逐步落地，对数据计算、存储、传输和安全保障能力的要求越来越高，云厂商对于服务器、交换机/路由器、光模块等设备的资本投入持续增加可期。

【3月关注三大方向】

三月的开门红，市场如预期一样，绝地反弹，百点反弹，成交量再度突破万亿，市场情绪再度亢奋，疫情后二波行情跃跃欲试，节后行情没有抓住就算了，这波行情不要再错过了，三大方向可以作重点考虑。

一，依然是科技股

昨天临近收盘，21世纪经济报道消息，监管层下发窗口指导，要求对新能源、科技创新、半导体、云计算等泛科技之类的权益基金产品暂缓申报受理。

盘后，监管人士对财联社记者表示，未将“科技类基金申请受理”暂缓。春节后到现在，这波行情各种科技类的基金参与很多，去年还有好几十家没有审批的，今年又100来家排队，这规模的确有些火爆，也引起了监管层的警觉。

窗口指导的本意是：近期收到的科技类基金产品太多，资管机构报的产品不要跟风乱报等。证监会本意并不是限制科技创新基金的发行，媒体写的有失偏颇。

作为投资者又该怎样理解呢？从2006年---2015年，各类地产调控政策多如牛毛，可是房子成了最佳的投资品种，而本次监管层可能有意规范科技类基金的发行，实际已经暗示你当下买什么最好了。

二，券商

新证券法3月1日施行，注册制稳步推进，未来十年是我国A股的黄金十年，券商作为市场主要的一个玩家，肯定是黄金十年的主要受益者。

券商是行情的风向标，往往在行情正式启动的时候，券商股会先行，券商股的行情都是脉冲式的，一波可能就30-50%，涨上去之后，再震荡回调，沉寂几个月时间，再来一波大行情，昨天券商率先进攻，在成交量连续破万亿的背景下，这个机会还犹豫，可能就不适合在市场中投资了。

三，新基建与传统基建概念

受疫情影响，经济短期肯定下行，国家各地方政府又祭出“4万亿”2.0版救市方案，消息报道7省市计划投资25万亿各类项目，既包括传统的铁公机项目，也包括5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网等新基建。昨天水泥,  建材、工程建设、地产等直接走强，资金流入较多，对于传统的基础建设及高科技基础建设两大方向来说，三月份应当还会频繁活跃。建议积极关注

机会总是留给有准备的投资者，三大方向，关键还是靠投资者独立去挖掘。

【后市策略】

操作策略：疫情作为短期突发事件，只会影响市场短期运行的斜率，但不会改变其运行方向。从本轮反弹来看，当下的核心主线还是科技与优质券商。

由于疫情在全球影响，隔夜欧美股市近期出现一定的跌幅，市场大概率要改变节奏，但行情的逻辑还在，科技股的行情还没走完。因此建议调仓换股，高低切换，趁回调后低吸。

长线投资：大金融（优质券商）、硬核科技（5G，新能源汽车，芯片，云计算）

中线投资：医药医疗，网络游戏，大基建

主题投资：在线教育，远程办公，特斯拉

风险提示：大股东减持、商誉风险、年报不及预期，疫情冲击

投资顾问：刘有才

执业证书编号：A1130613080001

时间：2020年03月03日

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