市场分析

1、技术上早晨之星【缠论底分型】，技术上看双底有望形成，同时再次站稳长期趋势线。

2、两大会议核心看点：以进促稳、先立后破，科技创新【核心关键词进、立、科技】

3、AI科技三剑客【算力数据、传媒、游戏】

4、中期将以AI科技为核心主导，同时随着明年进入降息通道，估值风险已经逐步回升，权重也将逐步回升。

中央经济工作会议

我们都知道中央经济工作会议是明年投资纲要，昨日通稿出炉，由于时间有限，首先我们做一个提纲解读，后期将用报告呈现；

经济形式：经济回升向好需要克服一些困难和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升。

解读：去年是经济运行有望总体回升。今年增加了更加的严峻，承认面临困难，这是好事，政策预期就来了。

总基调：稳中求进、以进促稳、先立后破

解读：核心就一个进与立，就是经济转型不能一刀切，传统经济与新兴经济逐步过渡。同时“多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策；把非经济性政策纳入宏观政策取向一致性评估；加强经济宣传和舆论引导，唱响中国经济光明论”都是新的表述。

财政政策：适度加力、提质增效

解读：财政支出的强度，应该是要减弱，增加社融与汇率稳定性，因为今年社融与汇率波动太大。

货币政策：灵活适度、精准有效。

解读：当下CPI连续下滑，消费需求不足，明年货币政策应该强于去年，降息预期非常大。

产业政策：科技创新放在首位，打造新质产业。

解读：科技创新毫无疑问是明年股市投资主线，核心还是在人工智能与数字经济，同时本次会议提出“打造商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道。

房地产领域上，“房住不炒”被删除，强调发展保障房建设、平急两用、公共基础设施建设以及城中村改造三大工程。

总结：经济向上不变，但是面临压力，要做到以进促稳、先立后破，财政预期减弱，货币有望靠前，稳定社融与汇率是关键，对于股市来说，现在也是底部，明年货币、社融、汇率都有望改善，走势预期就与2013-2014年构造牛市底部，因为库存压力还有，同时市场核心看点就是科技产业，住房方面核心还是化债。

具体工作

1、推动高质量发展：以科技创新引领现代化产业体系建设（2023年会议中，科技排第一）

2、着力扩大国内需求：激发有潜能的消费，扩大有效益的投资【核心看点是新的消费增长点】

3、深化重点领域改革：

4、扩大高水平对外开放

5、持续有效防范化解重点领域风险：【只要是地方债、房地产债】

划重点：科技、新兴消费

主题事件

OceanProtect：华为数据保护新品发布会将于2023年12月20日举行

事件：2023年12月11日盘后讯，华为宣布将于2023年12月20日举行OceanProtect数据保护新品发布会，推出其最新的数据保护战略和相关产品。

OceanProtect：一种涵盖了数据全生命周期的安全解决方案，最新一代备份一体机产品据称能够实现热数据全容灾、温数据热备份、冷数据温归档和全场景智能融合等功能。

数据安全：5G、大数据、物联网、云计算等新一代信息技术的深入应用，数据安全的重要性将进一步凸显，预计国内数据网络安全的市场规模在2025年达到3426亿元，2020-2025年CAGR达到14.7%，增速远高于全球平均水平。

相关公司：

英方软件：国内数据复制与保护前三，华为数据灾备合作伙伴。

易华录：华为存储安全深度合作伙伴，华为OceanProtect结合公司蓝光存储实现数据分级、数据长期保存。

银信科技：华为存储一级经销商，华为数通安全CSP4钻服务伙伴。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。