核心观点

1、大盘突破关键点位后短暂休整，向上大趋势不变，空间广阔，短期蓄势待发，有望再次加速；

2、管理层支持A股的态度明确、坚定、持续，稳中向上预期，是关键节点托底和突破的驱动力；

3、扩大内需、科技创新、新质生产力是核心主线，AI、机器人和创新药中长期配置逻辑明确。

美国关税谈判期限延长截止日7月9日，关键的时间窗口，特朗普称不考虑延长截止日期，本周特朗普与贸易团队会面，将确定不同国家关税税率。不过中美谈判截止日是8月12日。目前来看，市场还是比较乐观的，认为这个事件将以缓和的姿态落地，首先越南已经谈妥了，不错的开端，叠加美国非农就业人数增加超预期，隔夜美国三大指数集体上涨，标普500指数创下年内第七次历史收盘新高，纳指则创下年内第四次收盘新高，AI总龙头英伟达上涨1.3%，收于历史新高，欧洲股市主要股指也集体收涨，总体利好今天A股市场做多情绪。昨日A股也集体收涨，沪指再创年内新高。当前消息面偏积极，关税矛盾缓和的利好刺激，出口产业链企业纷纷反弹，美方放松对中半导体管制，英伟达创新高刺激相关产业链个股上涨，反内卷利好诸多传统行业，7月政治局政策预期在前方，炒作情高涨，轮动加速，大A近日有望加速上攻。

热点主题投资

高端医疗概念：

7月3日国家药监局公告，发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措。医用机器人、高端医学影像设备、人工智能医疗器械和新型生物材料医疗器械等高端医疗器械，是塑造医疗器械新质生产力的关键领域。国家药监局提出支持举措，从优化特殊审批程序、进一步明晰注册审查要求等方面，全力支持高端医疗器械重大创新，促进更多新技术、新材料、新工艺和新方法应用于医疗健康领域，更好满足人民群众健康需求，提升我国高端医疗器械国际竞争力。公告中称，将加快制定碳离子/质子治疗系统、动物源性人工心脏瓣膜、金属增材制造骨植入物、聚醚醚酮带线锚钉等创新产品，以及医用手术机器人、人工智能医疗器械、重组胶原蛋白等高端产品的质量管理体系检查。此外，我国主动参与国际标准制定，加快国际标准转化应用，加强国内监管法规标准的培训。积极参与国际医疗器械监管机构论坛（IMDRF）、GHWP等国际监管组织以及同“一带一路”国家和地区药监机构的国际交流合作。

关注标的：联影医疗 688271、爱朋医疗 300753、塞力医疗 603716、创新医疗 002173

盘前重要资讯

1、国务院发布关于做好自由贸易试验区全面对接国际高标准经贸规则推进高水平制度型开放试点措施复制推广工作的通知。其中提到，深入实施自由贸易试验区提升战略，主动对接国际高标准经贸规则，构建与中国式现代化相适应的管理制度和监管模式，打造透明稳定可预期的制度环境。

2、据报道，特朗普政府已取消部分对华芯片设计软件出口许可要求。另据《南华早报》援引西门子、新思科技和楷登电子公司发布的声明称，美国政府已于本周四取消对中国部分芯片设计软件的出口管制措施。三家全球领先的电子设计自动化软件开发商均表示，未来其相关产品出口至中国将无需获得特别批准。

3、国家药监局发布优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展有关举措的公告。其中提到，加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导，配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。对依法作出附条件批准的高端医疗器械，探索附条件批准的具体要求。

4、工信部部长李乐成7月3日主持召开第十五次制造业企业座谈会。李乐成强调，要聚焦重点难点，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。

5、据央视新闻报道，当地时间7月3日，美国国会众议院对总统特朗普的大规模减税及支出法案、也就是所谓的“大而美”法案进行最终表决投票。最终投票结果显示，共有218票支持、214票反对，法案因此得以在众议院通过。

6、美股周四收高，标普500指数涨0.83%，纳指涨1.02%，道指涨0.77%。标普500指数创下年内第七次历史收盘新高，纳指则创下年内第四次收盘新高。英伟达周四上涨1.3%，收于历史新高。

7、美国6月非农就业人数增加14.7万人，预估为增加11万人，前值为增加13.9万人。美国6月失业率降至4.1%，表明劳动力市场依然健康。利率期货市场认为7月美联储降息概率接近于零。美国财政部长贝森特当地时间7月3日表示，如果美联储不降息，9月份降息幅度可能更大。秋季将着手新任美联储主席的遴选工作。

时间：2025年7月4日

投资顾问：钟泽民（A1130624110005）

【特别提示】：根据中国证监会2010年10月12日颁发的《证券投资顾问业务暂行规定》，向您特别提醒，本建议为启富证券团队基于相关理论模型或分析方法形成，在形成意见的过程中，我们基于勤勉尽责、诚实守信的原则，但投资决策由客户做出，投资风险由客户承担，股市有风险，投资需谨慎。