市场分析

1、上行趋势不变，大步向前，月线行情已经展开，优质公司已经腾飞。

2、大宗继续大跌，通胀有望缓解，风险偏好得到释放，高景气与优质蓝筹迎来爆发机会。

3、新能源产业，新能源汽车产业继续强势，即是戴维斯双击，也是时代风口。

4、短期走势不言而喻，越向上，波动越大，信心需求越高。

注册制：券商+创投

6月25日，全面注册制改革研讨会顺利举行，包括坚持注册制改革初衷，处理好市场与政府的关系，突出改革的市场化法制化导向，从投资者需求角度完善发行审核制度，真正将全面注册制改革落到实处；

6月25日消息，总书记将出席庆祝香港回归祖国25周年大会。6月24日，广州市召开学习贯彻《广州南沙深化面向世界的粤港澳全面合作总体方案》动员大会。注册制叠加香港、南沙政策，当地创投类公司或迎机遇。

大金融（券商、保险）已经在前面解读，这里就不过多分析，同时券商是脉冲机会，一是不要仓位太重，而是不要盲目追涨。

创投概念：华金资本、越秀金控。

周末大消息

【养老金】证监会发布征求意见稿 ，个人养老金制度试行阶段，准备优先纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。美股长期牛市和个人养老金401K和IRA落地有很大关系，个人养老金的规模接近美国股市总市值的1/3左右，美国人喜欢用401K和IRA投资股市，其中一个原因是免资本利得税，咱们这边具体优惠政策现在还不明确，如果后期政策比较给力，预期这部分资金是A股很大一部分增量资金，至少是万亿级别的。

【大宗继续下跌】原油大跌，大宗商品价格连续大跌，主要原因是市场预期美国经济将更快陷入衰退，市场对大宗商品的需求小了 。市场一直在交易大宗商品大跌，大宗商品大跌利好70%的公司，大部分中下游的公司都不能转嫁原材料成本的上升，随着商品的下跌 ，很多公司的利润率会提升，比如我们在早评《通胀缓解一文》说的建材、家具、医药、汽车零部件业绩有望迎来拐点。

【理想大卖】 国内新能源车崛起，理想的旗舰家用SUV L9大卖，上市72小时订单破3万 。《具体详见周五早评汽车3.0时代》。

行业分析

光伏玻璃：对于光伏我真的不知道怎么去分析了，今天说一个分支光伏玻璃：

光伏玻璃向“轻量化”发展，转化效率提升+单位能耗降低

2021年中国分布式光伏装机达20GW，需求超预期。BIPV为分布式光伏的重要应用，预计2025年市场规模达1350亿。BIPV前景广阔，测算BIPV潜在市场规模达7857亿，有效市场规模943亿。

太阳能电池中的光伏玻璃越薄，透光率越高，其光电转化效率也越高。对比3.2mm 的玻璃，生产1.6mm的玻璃在相同能耗下，理论上可以多出接近2倍的产能，1.6mm光伏玻璃相比目前主流的2.0mm要薄20%，在重量和成本上具明显优势，也更符合BIPV场景下轻质化、高效化的需求。

相关公司：亚玛顿、洛阳玻璃

跨境支付：CIPS支付透镜服务上线，6月26日，跨境清算公司基于CIPS标准收发器，上线创新了增值功能——CIPS支付透镜服务，用以支持企业、银行等跨境支付市场主体查阅其支付状态，并进一步提升人民币跨境支付效率、透明度。目前，交通银行、交通银行香港分行、贵州银行、苏州银行、昆山农商银行等银行用户，通用技术财务公司、海通证券、海尔财务公司、中飞租融资租赁有限公司等企业用户已尝鲜上线试用支付透镜服务。

相关标的：东方通、新晨科技、南天信息、海联金汇

总结

1、新能源汽车产业进入爆发阶段，新能源光伏、风能趋势良好。

2、优质蓝筹已经从底部逐步上行，大金融是一个防守。

3、稳增长当前需要震荡，有望在下半年进入3浪拉升。

4、以芯片为代表科技产业，短期弱于新能源，后期有望补涨。

5、抛弃上游（除新能源汽车产业上游），寻求下游。

6、通胀缓解，再次提示资源股风险。（已经连续提示1个周、不要不信邪）。

每一次主跌后，从长期看，都会是一个好的资产配置机遇。在市场短期主线尚未清晰而表现震荡的过程中，我们要坚定地用时间来浇灌优质资产，并时常修剪自己的投资花园，浇灌“鲜花”而拔出“杂草”，才能更好地把握住未来市场反弹的时机。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。