今天三大指数一路震荡上行，尾盘有所回落，高景气赛道锂电、光伏，半导体表现强势，消息刺激是美国准备加大对中国芯片进行制裁，强化国产替代逻辑。核心逻辑他们一季度业绩相对稳定，当前估值已经安全着陆，当前进入修复之中。

基建板块今天出现回落，前期涨幅过多，短期存在获利技术回档需求。

走势上看，当期底部在不断确认，后期大概以震荡上行格局为主。3月16日为为政策底，当前在不断走出市场底。

短期来说在3100附近有一定压力，这个时候我们保持定力，同时这种震荡上行格局要做到在回档时候敢于低吸，敢于逆向，而不是在哪里追涨杀跌。

在行情初期信心大于一切，因为一轮行情分为三个阶段，转折初期，蓄力突破，快速拉升。

在转折初期面临三个问题

1、担心行情继续下跌

2、自己买的过票不涨

3、追涨杀跌

这个时候我们还回顾本质，就是我们前面分析哪里！

在 2850 附近，市场触及长期趋势线后展开反弹，市场无非选择两种方式运行， （回踩确认再次上涨，震荡上行），不管短期如何都不会改变当下是优质股新一轮投资机会到来。当前市场环境与 2020 相似（疫情导致经济下滑），财政、外围环境与 2016 年相 似（2016-2017 年美国也实行加息缩表，中国实行供给侧改革）。

2016-2017 年价当时成长股（现在叫价值股茅台、片仔癀，爱尔眼科）走出翻倍

行情，供给侧大主题投资机会。

 那么当下我们成长股（未来也是价值股隆基、比亚迪等）是否有翻倍行情呢？

政策驱动的稳增长是否是大的主题机会？

像当前这个位置这样大的时刻并不多，往往一年也没几次，甚至几年才遇到一次。

所以，并不需要太过频繁的关注和操作，保持客观和冷静，在大的机遇出现之时，能把握得住，中间小的波动都可以无足轻重。克服自己心理障碍才是本质！

当前走势还是与我们预期完全一致，也不要过多分析，5月策略已经给我们指明方向！《5月策略—最坏时刻已经过去，最好时刻已经到来！》

一句话，回归，释然！

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。