宏观新闻

1、国务院副总理、金融委主任刘鹤强调，支持银行更多利用创新资本工具补充资本金，引导金融机构增加对制造业、民营企业中长期融资；稳妥化解局部性、结构性存量风险；加快补齐监管制度短板，大幅提高违法违规成本。

2、5日上午，中美经贸高级别磋商双方牵头人通话，双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商，此前双方将保持密切沟通。

点评：我们首先必须认识的是贸易战是一个长期反复过程，并且从2019年的行情走势来看，每一次加征关税后，A股指数都是强势上涨，贸易战当前对A股的走势影响越来越小，从中央经济会议定调宽松的财政政策与货币政策后，对应的红利政策相继落体。A股中线机会同时开启。

主题投资

1、商务部将出政策支持汽车产业机构看好拐点

点评：我们在9月的月度报告分析过，汽车行业的行业景气有望迎来反转，重点关注下游零部件相关公司《详见9月投资报告主题投资汽车行业》，商务部正在深入开展相关调研，广泛征求汽车行业企业的意见，将会同研究有针对性的政策措施，并适时出台，支持汽车产业高质量发展。

2、韩国企业已使用我国氟化氢取代日本产品

点评：我们重点关注上游原材料口氟化氢、光刻胶、含氟聚酰亚胺等尖端半导体材料。

3、八部门联手 引导教育移动互联网应用健康发展

点评：日前，教育部、工信部等八部门联合印发《关于引导规范教育移动互联网应用有序健康发展的意见》，2020年，中国在线教育用户规模将达2.96亿人，市场规模将达4330亿元，同时人工智能技术带来的个性化教育普及将推动在线教育市场规模加速扩大，重点人工智能中游产业。

行情回顾

昨日指数受国常会红利政策利好的带领下，指数高开高走，券商科技全线发力，以验证我们当前投资的主要方向券商与硬核科技，大金融出工出力，互联网金融涨停最多，而互联网金融有成为新的市场主线的潜力。尾盘小幅度回落，整体市场较强。当前还是把握两条主线（科技、券商）。

技术分析

当前周线的上涨行情是可以确认，按照双突破理论来说，这波上涨时间应该在2个月以上，这也是我们在8月中旬说的你的中线仓位必须在5层左右，可能当前已经偏离短期均线，建议回抽到均线位置可以低吸积极做多。

投资方向

两条主线：券商与科技，而科技以华为与5G，重点关注光芯片、消费电子的补涨机会。

行业景气反转行业：汽车行业与医药行业。

涨价与主题投资（钴、镍、稀土、猪肉、草甘膦） 国防军工。

后市策略

当前的核心就是持股，也是最痛苦的时候，即有患得患失恐慌也有踏空的失落，当前即要有中线持股的信心，也要有坚持不追涨杀跌的原则，我们要明白的是当前是一个历史低位、估值处于10年的中枢一下，未来3年都是科技的机会。认真把握科技产业轮动。

作者：刘有才    执业证书：A1130613080001

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