1、财经要闻

人民日报钟声文章指出，上半年宏观经济数据显示出中国经济总体平稳、经济高质量发展取得新进展的良好态势，为世界经济注入信心因素。但颇为可笑的是，强调美国加征关税导致中国经济受困的造势之音又被“复制、粘贴”出来。

对世界而言，相较于一些人热衷于冲击全球产业链的生乱添变行为，相较于一些人日复一日叨念让外国企业撤离中国的毫无现实感的幻觉，来自中国这种代表和平合作力量的“稳的因素”更显弥足珍贵。

从贸易、投资到技术，中国正在为世界发展贡献越来越多的正能量。这些无可辩驳的事实，不是任何人的任何鼓噪能够否定的。经济半年报数据呈现的中国经济增长的一面，主要得益于宏观政策上贯彻执行新发展理念，坚持供给侧结构性改革主线，推动经济高质量发展的各项政策措施不断落实，改革开放进一步深化。

同时，巩固这一成果，不仅需要宏观经济政策的稳定、连贯，还需要金融环境的稳定。金融是经济的血液，金融稳，则经济稳。因而，对当前暴露的风险点应稳妥处置，牢牢守住不发生系统性金融风险这一底线，稳定市场预期，推动经济高质量发展。

我们看到的事实是自2014年沪港通开通以来，以外资为首的中长期战略性资金不断流入从未间断，不断吸纳各行各业的稀缺龙头标的，这种势头有愈演愈烈之势。

外资巨鳄携巨资而来，有着强大的研究力量和娴熟的操盘实力，在优质稀缺龙头标的上的控盘度越来越高，掌握了绝对的话语权。他们不是冲着蝇头小利而来，可笑的是广大投资者自己陷在水深火热之中，还不忘替古人担忧“看他们怎么出货”？

任何资产都必须经历“价值低估——价值发现——价值回归——价值溢价——价值泡沫”，目前还在价值回归的路上，谈出货还为时尚早。

不要因为以海康威视为首的科技白马受贸易战影响，短期利润下滑导致暂时估值下移而表现不佳；东阿阿胶受仿冒阿胶困扰以及医药一致性评价导致医药板块价格崩塌导致整个医药行业整体估值下移而出现下跌；甚至有些人把康美药业.康得新这些垃圾标的都与超级白马混为一谈；醒醒吧！

“无可替代”“技术壁垒”“品牌价值”这些才是超级龙头享受估值溢价的源泉，时代已经变了，拥有核心技术和品牌壁垒，具有无可替代的稀缺标的，将会享受前所未有的估值溢价，那些靠概念续命的垃圾股，将会跌落到历史的尘埃，不被世人所想起。

改革是痛苦的，必将会有一代人牺牲才会让世人铭记这浴火重生的脱变之苦。价值投资一定会是未来的主流，白马将一骑绝尘，无论你信或不信，市场依然不会因为你的悲伤而停留一刻。

2、盘面解析

周一早盘沪深两市集体低开，开盘后指数出现一波快速恐慌性杀跌，沪指盘中回补前期缺口，随后在券商和科技股带动下，三大股指全线探底回升，成功翻红。

午后各大指数窄幅震荡，个股整体涨多跌少，成交量出现小幅放量。军工、国产软件、券商等板块涨幅居前，白酒、医疗器械服务、农业服务等板块跌幅居前。军工板块在中船系个股的带动下，早盘一路震荡走高。

受到利好消息的影响，以金融软件为代表的软件板块强势走高，成为全天最大的热点。券商板块早盘逐步走强，成为指数回升的主要力量，午后出现一定程度的回落走势。猪肉概念午后发力走强，概念股纷纷翻红上涨。广电系个股在盘中消息刺激下，出现一波异动拉升行情。

虽然今天指数逐步企稳，题材股的情绪有所回暖，但强势连板股群体的情况并没有好转，打板客依旧不断关灯吃面，伤痕累累，逆势而动必然重伤受挫，弱势行情多看少动，控制好仓位，不可盲目追涨杀跌，建议打板客继续等待情绪拐点，不可逞匹夫之勇。

3、操作策略

随着市场连续阴跌今天市场出现震荡幅度加大的走势，说明主力资金开始出现分歧，一部分先知先觉的资金开始逐步建仓，市场底已经不远。

科创板推出前后市场将出现黄金坑机会，又到了遍地黄金的时刻，我们依然维持这样的观点不变。“大消费白马+大科技细分领域龙头+大金融稀缺龙头标的”三驾马车为最佳配置思路。

作 者：刘有才，执业证书：A1130613080001。

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