【市场分析】

一、经济复苏，扰动加大，风格进入成长价值阶段。

1、每一轮行情启动权重+题材主线+地位、价值成长启动。

2、经济复苏+美国大选市市场风格比较保守，下一个阶段风格地位价值成长。

3、上周高位闪崩，大面积跌停，经济复苏是信号，高低切换才是核心。

4、当下行情是牛市第一波第三阶段，熊牛转变已经完成，市场相继轮动，牛市核心就是持股，而不是来回切换。

二、低位+成长+价值

牛市核心：价值+主线【牛市一方面需要权重驱动指数，另一方面国家的战略主线】

市场必然沿着“题材股——成长股——价值股”的方向前进。现在股票市场正在题材炒作的末期，即将进入炒成长股的阶段，一方面是财政刺激政策落地，另一方面是基本面出数据。

11月重点就在防守板块：新能源与医药防守

同时随着大选落地+美联储会议落地，国产自主有望在下旬迎来爆发机会。

【扰动加大】

1、美国总统选举，不到最后一刻，谁也不知道能当选，市场波动与观望情绪加大，但是不管是谁，整体A股还是牛市。

川普获胜：利好芯片 稀土 军工 房地产 互联网 （主要是利好自主可控，利好一些反制行业）

哈里斯获胜：利好石油 有色 出口 煤炭 医药 制造业 （弱美元和出}

2、周三周四的议息会议，这个会确定这个月的降息幅度。美国周末公布了10月非农，新增1.2万，远远低于预期的11.3万。

3、国内开会，8日结束，会公布大家最关心的财政刺激规模。

【化工新一轮机会】

10月，化工板块更像阴霾天，即便市场对季报有一定预期，而实际诸多公司仍不如人意，客观经济环境如此，逆势却难。2024Q1-Q3化工（含轮胎）收入增长4.0%，业绩同比增长1.3%，而Q3单季度同比下降2.1%，环比Q2下降20.4%。

而困难时期已过，季报利空基本消化了。政策的发力，10月PMI达50.1%，重回扩张区间。化工资本开支业已趋势性下降（2024Q1-Q3下降14%），供给增速减弱，业绩改善值得期待，，当下也是布局的好时机。

涨价概念：巨化股份  兴发集团     龙头：万华化学、龙佰集团

其它：彤程新材，新宙邦、赛轮轮胎。

【投资要闻】

1、巨头发布新车，基本面良好，有望成为新主线的新能源汽车板块：小米发布小米SU7 Ultra，大大提高了市场对新能源汽车板块关注度。随着市场由情绪市转向理性市，对于企业业绩的重视度逐渐上升。今年以来，新能源汽车产量、销量双双提升，呈现出产销两旺的迹象，企业业绩明显增长，未来有望成为市场的领涨主线。

2、降息预期发酵，风险事件到来，金价上涨支撑的黄金珠宝板块：美国大选、美联储降息即将到来，金价对美国经济数据反应脱敏，表现出不错的上涨韧性。站在中长期的角度，支撑黄金价格上涨的主要因素是去美元化，短期波动不影响长期上涨。黄金股相对金价弹性更大，未来随着金价上涨预计会有不错的表现。

3、新机陆续发布，双十一即将到来，受益于流动性的消费电子板块：华为、小米、苹果等手机巨头相继发布新机，叠加双十一的到来，部分厂商发售已经取得了不错的成绩。鉴于消费电子板块关注度极高，且市场成交量维持在历史高位，有望展现出不错的赚钱机会。

投资顾问：周红生

执业证书编号：A1130616110001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。