核心观点

1、大盘突破3731点，打开十年级别大行情空间，短暂休整蓄势后继续震荡上扬；

2、管理层坚定支持A股，政策、资金多管齐下，是市场信心的支撑和突破的动力；

3、扩大内需、科技创新是核心主线，AI、机器人和创新药中长期配置逻辑明确。

隔夜美股涨跌不一，波动幅度小，中国金龙指数收涨1.35%，热门中概股多数上涨，外围中国资产上涨有助于A股延续向上趋势。昨日沪指强势收红，盘中继续创新高，K线形态十字星，大概率是上涨过程中一次洗盘。随着连续反弹，各大指数高位出现一定分歧，初期滞后的创业板指数在6月底开始加速拉升后，涨幅领先于其他综指，当前处于高位，波动加剧，部分投资者选择落袋为安，主力资金呈现净流出状态，显示市场情绪较为谨慎，而大权重指数如上证50、沪深300等还未突破前期高点，近日表现相对强势，市场风格高低切。短期最大压制因素是接下来一周中报密集披露，但九三阅兵的稳定市场预期支撑，出现大幅调整可能性极小，沪深两市全天成交额连续多日站稳2万亿，交易情绪仍是高企，产业消息密集，操作上可轻指数重个股，策略低吸做多具有性价比。

热点主题投资

人工智能概念：

据DeepSeek官微消息，DeepSeek-V3.1正式发布。本次升级包含以下主要变化：混合推理架构：一个模型同时支持思考模式与非思考模式；更高的思考效率：相比DeepSeek-R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think能在更短时间内给出答案；更强的Agent能力：通过Post-Training优化，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。官方App与网页端模型已同步升级为DeepSeek-V3.1。DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。DeepSeek官微发言V3.1支持国产芯片，关注国产算力产业链。

关注标的：拓维信息002261、神州数码000034、和而泰002402、芯原股份688521

盘前重要资讯

1、据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。另外，V3.1对分词器及chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。

2、国务院原则同意《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》。方案指出，推动生物医药全产业链集成创新发展，将中国（江苏）自由贸易试验区打造成为具有世界影响力的生物医药产业集聚地、更具国际竞争力的生物医药创新发展高地。

3、智元机器人首届合作伙伴大会8月21日在沪召开。记者从会上获悉，智元机器人今年会有数千台的出货量，明年预计会有数万台的出货，智元机器人希望在未来几年，每年出货量可达到数十万台。。

4、从地方透露信息来看，新型政策性金融工具的资金规模为5000亿元，重点投向新兴产业、基础设施等领域，具体包括数字经济、人工智能、低空经济、消费领域、绿色低碳、农业农村、交通物流、城市基础设施等，国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等政策性银行参与其中。

5、澳大利亚联邦银行经济学家卡普索说，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年度研讨会上发表的讲话将成为美元走势的下一个催化剂。不过，不要指望鲍威尔会在任何一个方向上发出明确的信号。

6、美股三大指数均小幅收跌，标普500指数跌0.4%，道指跌0.34%，纳指跌0.34%。其中，标普500指数连跌五天，纳指连跌三天。热门中概股多数上涨，中国金龙指数收涨1.35%。小鹏汽车涨近12%，蔚来涨超9%，向上融科、名创优品涨逾6%，爱奇艺、小牛电动涨逾2%。欧洲主要股指收盘涨跌不一。

投资顾问：何岩 投资顾问执业证号: A1130624080002、钟泽民 投资顾问执业证号: A1130624110005

投研分析方法：《启富擒龙操盘体系》、《启富股市研判理论之趋势研判》

资料来源：通达信

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