核心观点

1、大盘完成技术性突破，确立向上趋势，打开大级别行情空间，战略上看多，短期波动加剧；

2、管理层支持A股的态度明确、坚定、持续，稳中向上预期，是关键节点托底和突破的驱动力；

3、扩大内需、科技创新、新质生产力是核心主线，AI、机器人和创新药中长期配置逻辑明确。

隔夜美股主要指数涨跌不一，欧洲股市普遍上涨，外围市场情绪稳定，有利于A股延续强势。代表管理层力挺资本市场意志的上证指数持续强势，发起3500点的进攻，再创年内新高。深证成指和创业板指在短暂的震荡调整后，昨日捕捉到外围关税战消息面稍微明朗，选择向上突破，技术面上收复上周五和周一的阴线，也尽显强势。目前市场临近3500点，处于比较重要的压力位附近，多空争夺或将激烈。当前A股传统红利核心资产估值较低，同时美元走弱有利于全球资本回流中国等叙事继续被强化，7月还有政治局会议政策预期，目前看关税局势大概率进一步缓和，外向型上市公司具有较大修复空间，反内卷新主线有望持续发散，大A还有顺势进一步上涨的空间。

热点主题投资

特高压板块：

7月8日，国家发改委等七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系，即以托育综合服务中心为枢纽，以托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等为网络的“1+N”托育服务体系。“1”是指托育综合服务中心，发挥示范引领、辐射带动作用，促进区域托育服务发展。“N”是指托育机构、社区嵌入式托育、幼儿园托班、用人单位办托、家庭托育点等多种形式的托育服务机构，满足群众多层次多样化托育服务需求。加大托育综合服务中心建设力度，优先实现托育综合服务中心地市级全覆盖。发展社区托育服务，以地市为单位统一规划社区嵌入式托育服务网络。推进有条件的幼儿园提供托育服务，解决好场地、设施、师资等条件保障。推动用人单位办托，结合实际为本单位职工提供普惠托育服务。支持民办托育服务机构发展。促进医疗卫生机构支持托育服务，开展订单签约、婴幼儿健康管理和中医药健康等服务。

关注标的：孩子王 301078、爱婴室 603214、拓维信息 002261、豆神教育 300010

盘前重要资讯

1、习近平近日在山西考察时强调，山西要认真落实党中央关于促进中部地区加快崛起、推动黄河流域生态保护和高质量发展等战略部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，统筹好发展和安全，努力在推动资源型经济转型发展上迈出新步伐，奋力谱写三晋大地推进中国式现代化新篇章。

2、国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》。《意见》指出，推动银行、医院、电信等企事业单位的公共服务事项纳入“高效办成一件事”，建立本地区本行业特色事项清单并稳步实施。

3、乘联分会数据显示，6月全国乘用车市场零售211万辆，同比增长18.6%，6月新能源乘用车国内零售销量达111.1万辆，同比增长29.7%。

4、美国总统特朗普发帖称，根据发给多国的信函，以及将在今天、明天和未来短期内陆续发出的其他信函，关税将于2025年8月1日起正式开始征收。这个日期没有任何更改，未来也不会有任何变动。换句话说，所有相关款项将自8月1日起到期应付，不给予任何延期。

5、特朗普威胁对铜和药品征收高额关税，纽约期铜一度大涨17%，突破历史高点。

6、美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.37%，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.07%，石油股走高，斯伦贝谢涨超4%，英国石油、雪佛龙涨超3%。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨0.72%，法国CAC40指数涨0.56%，欧洲斯托克50指数涨0.60%，英国富时100指数涨0.55%。

时间：2025年7月9日

投资顾问：钟泽民（A1130624110005）

【特别提示】：根据中国证监会2010年10月12日颁发的《证券投资顾问业务暂行规定》，向您特别提醒，本建议为启富证券团队基于相关理论模型或分析方法形成，在形成意见的过程中，我们基于勤勉尽责、诚实守信的原则，但投资决策由客户做出，投资风险由客户承担，股市有风险，投资需谨慎。