01、市场分析

今天指数一路震荡上行，稳增长大金融全面上攻，市场涨跌互半，高成长光伏、新能源汽车，半导体继续修正。

量能与昨日持平，主要是节日效应，双底已经形成，标志着市场正式买入第二阶段，中期底部修正。

1、指数已经站稳箱体下沿，前期三大因素逐步消退（人民币、疫情、经济），如果你错过3200以下战略布局机会，当前市场中长期来看还是中期底部，当前还是战略看多。

2、金九银十，开工旺季，消费旺季，出口大幅度下滑，要对冲缺口，稳增长与消费必须表现，大金融业绩在逐步修复,PB历史低位。稳增长，大金融，优质蓝筹是防守。

3、新能源产业还是未来核心，汽车销售进入旺季，风光进入抢装潮，短期大震荡，未来是一山比一山高。

4、市场还是存量资金博弈，战略做多，一手价值，一手成长。

02、如何破局

马上中秋节，代表启富祝大家中秋节快乐，最近有点迷茫，估计大家也一样，我们即使鲜明旗帜说明3200点以下战略看多，但是操作非常不顺手，因为当下是一个存量资金切换，前半周是赛道股天下，后半周是大金融，稳增长天下。

即使在月度策略提出了一手价值，一手成长，但是市场体验感并不好！

一、市场本质

市场就是四个周期组成：主升、主跌、修复、去泡沫，这

个人性、经济、政策辩证统一决定，不会因为个人意志力改变。

主升：估值与业绩双提升——抄底——重仓

主跌：估值与业绩双杀——逃顶——规避

修复：估值提升、经济滞涨——成长股

去泡沫：估值杀、经济见底——价值股

见一叶而知秋：修复阶段也是分为 3 个阶段，第一个阶段成长行业快速拉升，带

动指数修复，比如 5-7 月新能源汽车指数，光伏指数上涨 2 倍之多，市场对下跌趋势

修复，由于中期上涨太多，成长股进入大震荡后，这个进入混沌阶段，也是第二阶段，

这个时候优质震荡后不断上带动指数再次上攻，进入第三阶段。

2016-2017 年消费带动指数进入修复 3 个阶段2022 年 4 月底以来新能源产业带动指数进入第二阶段 。

窥一斑而知全豹，指数进入混沌阶段，我们能做就是坚定新能源，硬科技优质公司，

找到行业增长第二曲线。

二、股市本质

赚估值的钱，赚业绩钱，赚对手钱，市场永远是二八定律，我们赚不了对手钱，估值两个核心一个财政收紧还是放开，高估还是低估。

赚业绩钱，就是找到好的行业，好的公司进行长期持有。

三、投资心态

市场就4个阶段，修复与主升坚定持股，主跌修复，去泡沫时候就是轻仓价值股，当下是修复就是买到成长股坚定持有，把握一些价值股估值提升。

做投资第一信心，第二是坚韧，第三就是追求不完美。

丹桂飘香、玉露生凉。中秋佳节，翩然而至。

修复行情，价值成长。金九银十，混沌而起。

作者：鲁鹏   投资顾问

执业证书编号：A1130620080001

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。