1、大盘年内首冲3500点未果，但指明后续向上方向，本周贸易战消息面密集，避险情绪升温；

2、管理层支持A股的态度明确、坚定、持续，稳中向上预期，是关键节点托底和突破的驱动力；

3、扩大内需、科技创新、新质生产力是核心主线，AI、机器人和创新药中长期配置逻辑明确。

特朗普宣布对14国关税税率，最高40%，并将“对等关税”暂缓期延长至8月1日，美股主要指数小幅收跌，欧洲股市收涨，日经早盘小幅上涨。其实当前投资者对贸易战已经脱敏，只要不是太超预期的消息，就是在等落地的确定性。总体上A股大盘经过从6月底至今的持续震荡上行，冲刺了3500点，也是短期技术高位了，在科技板块和券商寻求突破未果的情况下，国内市场短期陷入无主线的困扰，加上这两周关税消息密集落地期，短期观望情绪和避险情绪升温，上冲无力，近期走出偏震荡的行情。7月总体看多做多不变，本周下半周有望重回上升周期，在大趋势向上的行情中，若外围关税出现巨大恐慌砸出黄金坑，要高于逆势操作。

热点主题投资

特高压板块：

近日，国家发展改革委先后核准藏东南至粤港澳大湾区±800千伏特高压直流输电工程和蒙西至京津冀±800千伏直流输电工程，为我国特高压建设持续推进注入强劲动能。业内人士指出，特高压工程建设对电力产业链上下游具有显著的协同带动效应，2025年，我国还将核准建设一批重点电力互济工程，随着这一大批特高压项目开工、招标、交付，招标份额稳定或有望持续提升的特高压设备厂商将获得显著的业绩支撑。。

关注标的：汉缆股份 002498、金百泽 301041，国投中鲁 600962

盘前重要资讯

1、国家发改委办公厅等四部门7日发布《关于促进大功率充电设施科学规划建设的通知》。其中提出，以即充即走场景为重点，因地制宜、适度超前、科学合理做好大功率充电设施发展布局。到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。

2、央行数据显示，中国6月末黄金储备报7390万盎司（约2298.55吨），环比增加7万盎司（约2.18吨），为连续第8个月增持黄金。

3、证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储（长鑫科技集团股份有限公司）启动上市辅导。

4、美股三大指数集体收跌，道指跌0.94%，纳指跌0.92%，标普500(2.121 0.00)指数跌0.79%，在美上市的日本、韩国公司股票走低，日产汽车跌超7%，丰田汽车跌近4%，韩国SK电信跌超7%，LG Display跌超8%。

5、美国财长贝森特表示，美联储今年年内预计会降息两次，市场可能已在消化特朗普的降息观。高盛将美联储预期降息时间提前至9月。

6、特朗普将签署行政令，把关税谈判截止日期推迟至8月1日，美国将自8月1日起对所有日本和韩国产品征收25%关税。特朗普还宣布了哈萨克斯坦、马来西亚、老挝、缅甸、印度尼西亚、波黑、孟加拉国、塞尔维亚、柬埔寨、泰国和突尼斯的输美产品关税税率。欧盟表示仍在争取与美国达成原则性贸易协议。

时间：2025年7月8日

投资顾问：钟泽民（A1130624110005）

【特别提示】：根据中国证监会2010年10月12日颁发的《证券投资顾问业务暂行规定》，向您特别提醒，本建议为启富证券团队基于相关理论模型或分析方法形成，在形成意见的过程中，我们基于勤勉尽责、诚实守信的原则，但投资决策由客户做出，投资风险由客户承担，股市有风险，投资需谨慎。