【宏观新闻】

1、习近平总书记9日在银川考察调研。他先后来到贺兰县稻渔空间乡村生态观光园、贺兰山东麓葡萄种植园，了解当地发展特色农业产业、加强贺兰山生态保护等情况。

2、李克强主持召开国务院常务会议，确定新增财政资金直接惠企利民的特殊转移支付机制等。会议确定，为帮扶涉及近2亿人就业的外贸企业纾困发展，在鼓励企业拓展国际市场同时，支持适销对路的出口产品开拓国内市场。

点评：我们多次分析过当前的政策形势是财政政策为主，货币政策为辅。做到相机选着作用，核心是保民生、稳就业、全面推进复工复产、扩大内需，实行全面的经济复苏。

对于指数来说，2季度的震荡上行还在延续，把握新基建下的科技硬核是当下投资核心（5G与新能源汽车），扩大内需消费股白马股已经进入相对高位，我们的建议是可以逐步获利出局，而指数下一个十字路口是在3000点附近，当前持股就好，同时当前过密集成交区与货币政预期下降叠加，指数震荡在所难免，一定要守住不要追涨杀跌这条红线。同时站在一轮投资周期之下3000点以下都是未来点石成金黄金区间。

【热点题材】

1、美股“氢能重卡第一股”单日翻倍 国内市场4年内将取得关键突破

今年4月，财政部、工信部、科技部、发改委发布通知，争取通过4年左右时间，建立氢能和燃料电池汽车产业链，关键核心技术取得突破，形成布局合理、协同发展的良好局面。据统计，截至目前，我国累计推广燃料电池汽车超过6500辆，建成加氢站超过50座，形成初创企业400多家，社会资本投入燃料电池汽车的积极性明显提高。

2、阿里云今年将再招5000人 重点吸引服务器、人工智能等领域人才

根据中国信息通信研究院数据，2019年中国公有云市场规模约668亿元，同比增长42%，预计2020年有望达到950亿元，接近千亿级市场规模，空间非常大。

3、三星或8月初办线上发布会推介多款新旗舰

虽然面板厂建厂高峰已过，但随着三星、华为相继推出二代折叠屏手机，贴合设备等作为折叠屏制造的关键，OLED模组线的资本开支仍处于上行通道。此外，模组设备门槛相对较低，且更换频率更高，叠加折叠屏应用催化下，2020年开始，OLED模组设备需求将迎来高增长。

【新能源汽汽车大幕开启】

事件：宁德时代将发布循环续航可达200万公里、寿命达16年的电池，目前已经可以接受订单并进行生产。宁德时代是锂电龙头，积极开拓客户，拓展下游应用市场目前公司主营新能源汽车动力电池，2019年全球市占率达28%。凭借成本和产品优势，公司积极开拓国内外市场，未来市占率有望进一步提升。公司还积极布局储能产业链上下游，未来有望率先步入储能发展的快车道。

汽车行业景气度反转向上：5月广义乘用车销量163.9万辆，同比增长1.9%，环比增长12.3%，这是国内乘用车销量11个月来首次同比正增长。作为先周期的汽车行业，5月销量首次同比转正，可能预示着随着国内经济基本面逐渐修复，汽车行业将率先迎来新一轮周期拐点，景气度有望率先反转向上。

我们认为：国内汽车行业正在从以量为主的增量时代逐渐转向以质为主的存量时代，行业将在加剧的竞争中比拼技术含量，在这样的背景下，核心变量就体现为上游零部件的价值量提升。

未来核心趋势：

电动化、上游锂电池

在全球鼓励新能源发展的大背景下，汽车电动化将成为长期趋势，尤其是今年国内国外政策加码，电动汽车的渗透率将加速提升、销量将高速增长。汽车电动化率的提升将持续带动上游锂电池的需求。

5G驱动电子汽车时代来临

智能化、网联化：5G驱动汽车智能化、网联化不断提升，从而带动上游汽车电子的需求提升。

受益公司：恩捷股份、璞泰来、宁德时代、先导智能、长安汽车等(主要是新能源汽车上游零部件与燃料电池）

【后市策略】

作者：陈本强   投资顾问

执业证书编号：A1130619080001

时间：2020年06月10日

风险提示：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担，市场有风险，投资需谨慎。